В процессе создания готового продукта на ряду с основными средствами участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта - оборотные фонды. Это совокупность денежных и материальных средств, неоднократно участвующих в производственном процессе. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.
В состав оборотных фондов входят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, денежные средства.
В отличие от основных фондов, которые создают возможность производственной деятельности, оборотные активы влияют на эффективное использование основных фондов и организацию текущей деятельности предприятия.
Состав и структура оборотных активов характеризуют производственный потенциал предприятия. Основанием для составления таблицы18 послужила форма № 1 бухгалтерской отчетности
Таблица 18 - Состав и структура оборотных активов предприятия
|
Виды оборотных средств |
||||||||||
|
Оборотные фонды всего |
||||||||||
|
В том числе: |
||||||||||
|
Сырье, материалы |
||||||||||
|
Затраты в незавершенном производстве |
||||||||||
|
Расходы будущих периодов |
||||||||||
|
Прочие оборотные активы |
||||||||||
|
Фонды обращения всего |
||||||||||
|
В том числе: |
||||||||||
|
Готовая продукция |
||||||||||
|
Дебиторская задолженность |
||||||||||
|
НДС по приобретенным ценностям |
||||||||||
|
Денежные средства |
||||||||||
|
Оборотных активов всего |
Как показано в таблице 18 за исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.
Структура оборотных фондов зависит от характера деятельности предприятий, условий снабжения и сбыта, расчетов между поставщиками и потребителями, длительности производственного цикла. Доля оборотных фондов предприятия колеблется от 0,8 до 3,7%. Отвлечение средств из оборота в виде дебиторской задолженности сказывается на эффективности использования оборотных активов (Рисунок 2).
Рисунок 2 - Состав и структура оборотных активов предприятия
Немаловажным аспектом для предприятия является анализ по группам ликвидности. Ликвидность каждой группы позволит увидеть положение на предприятие, уделив больше внимания труднореализуемым активам и снижение их общего объема в структуре оборотных активов, так как они отвлекают средства из оборота и снижают общий доход предприятия.
Таблица 19 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов
Анализ данной таблицы показывает, что оборотные активы ООО "Металл Сервис" в течение пяти лет постоянно увеличивались. Данные таблицы 16 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.
Таким образом, проанализировав данные таблицы 16, можно прийти к выводу, что предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность (рисунок 3)
Рисунок 3 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов
При управлении любыми активами легче производить направленные действия в разрезе, на их составляющие. Таким образом, достигается лучший результат, уделяется внимание всем составляющим, и прорисовывается более детальная картина для финансового менеджера.
Проанализируем и произведем оценку соотношения и структуры дебиторской задолженности и запасов.
Таблица 20 - Состав и структура дебиторской задолженности
В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 % (рисунок 4).
Рисунок 4 - Состав и структура дебиторской задолженности
Основной задачей управления на предприятиях занимающихся оптовой торговлей это организация объема запасов удовлетворяющих спрос в короткие сроки.
Таблица 21 - Объем и структура производственных запасов
|
Наименование актива |
Изменение 2013 г. от 2009 г. |
|||||||||||
|
в т.ч. сырье, материалы |
||||||||||||
|
затраты в незавершенном производстве |
||||||||||||
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
||||||||||||
|
расходы будущих периодов |
||||||||||||
|
прочие запасы и затраты |
За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза, больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.
Таблица 22 - Доля запасов в имуществе и оборотных активах ООО "Металл Сервис"
В рассматриваемом периоде доля запасов, как в оборотных активах, так и в имуществе предприятия имеет неопределенную тенденцию. Ее можно охарактеризовать, как гиперболу. Как мы видим по данным данной таблицы объемы запасов, оборотных активов и имущества увеличиваются.
В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятия при повышении ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.
Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли.
Таблица 23 - Фактическое наличие собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"
Анализируя данные таблицы 20, можно сделать вывод, что сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 3198 тыс. руб., или в 4 раза, в сравнении с 2009 годом (рисунок 5).
Рисунок 5 - Динамика собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"
Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающий имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации. Нехватка собственного оборотного капитала ведет к привлечению заемных средств, что соответственно ухудшает финансовое состояние на предприятие. Все заемные источники обладают одним большим недостатком - это уплата процентов, и, следовательно, деньги, которые могли пойти в нужные направления производства, отдаются кредиторам.
Таблица 24 - Структура источников формирования оборотных средств
|
Источники формирования оборотных активов |
Изменение 2013 г. от 2009 г. |
|||||||||||
|
1. Собственные источники |
||||||||||||
|
2. Заемные источники |
||||||||||||
|
3. Привлеченные источники |
||||||||||||
|
В т.ч. кредиторская задолженность |
||||||||||||
|
поставщикам и подрядчикам |
||||||||||||
|
перед персоналом организации |
||||||||||||
|
перед государственными внебюджетными фондами |
||||||||||||
|
по налогам и сборам |
||||||||||||
|
Доходы будущих периодов |
||||||||||||
|
Всего источников |
Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.
Привлеченные источники уменьшились в 2013 году на 28,4% по сравнению с 2010 годом и достигли уровня равного 952 тыс. руб. в общей структуре источников они стали занимать 16,55%. Наибольший удельный вес в привлеченных источниках занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 15,64% или 900 тыс. руб. Заемные источники в виде кредитов вошли в оборот только в 2011 году, но их доля в общей структуре формирования оборотного капитала незначительна. В период с 2011 по 2013 года объем данных займов повысился с 461 тыс. руб. до 600 тыс. руб. (рисунок 6).
Рисунок 6 - Структура источников формирования оборотных средств
Достаточность собственных средств, для финансирования текущей деятельности определяет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. №16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):
КоСОС - Коэффициент обеспеченности Собственными оборотными средствами
Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.
Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.
Расчитаем значение данного коэффициента по нашему предприятию:
Коэффициент в 2013 году не соответствует оптимальному значению. Данное отклонение связано с увеличением внеоборотных активов наиболее малоликвидных частей капитала за счет ввода в эксплуатацию основных средств, таких как: МАЗ 5440А9 с полуприцепом в 2012 стоимостью 2796610 руб. и сварочного полуавтомата Мастер 500 стоимостью 48900 руб. Так как собственных средств на покупку данных ОС изыскать не получилось предприятие прибегло к долгосрочным займам.
Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
- - За исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.
- - Величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.
- - Предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.
- - В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 %.
- - За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.
- - Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.
Оборотные активы включают в себя материальные и денежные ресурсы,
эффективное управление которыми обеспечивает финансовую устойчивость непрерывность процесса производства и организации.
Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства.
В бухгалтерском балансе состав оборотных средств отражен во 2 разделе актива баланса и включает в себя:
Запасы, в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и на откорме
затраты внезавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты),в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
В процессе управления оборотными средствами в их составе выделяют материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, денежные средства, прочие оборотные средства. В свою очередь оборотные средства в товарно-материальных ценностях включают в себя:
Производственные запасы
Незавершенное производство.
Готовую продукцию.
С позиции классификации оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения в состав оборотных производственных фондов включают производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В фонды обращения входят готовая продукция, товары, денежные средства, финансовые вложения.
Структура оборотных средств - это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.
Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:
а) производственных - состава затрат на производство, типа
производства (массовое, серийное, единичное и т.д.), характера изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и т.д.;
б) особенностей материально-технического снабжения – периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;
в) организации расчетов, формы расчетов с покупателями и
поставщиками;
г) учетная политика предприятия.
Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств на предприятиях имеет важное значение для повышения их эффективности. Оптимизация структуры способствует высвобождению оборотных средств, получению дополнительного дохода, росту платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости.
По статическим данным существенно изменилось соотношение между запасами, денежными средствами, расчетами и прочими активами. Так
Рас запасы сократились с 40.7% в 1993 г. до 23.3% в 1999 г. Соответственно, денежные средства, расчеты и прочие активы возросли до 76.7% в 1997 г.
Переход к рыночной экономике в России сопровождается
значительными инфляционными явлениями. Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия, является дестабилизирующим фактором устойчивости финансового положения, так как любая отсрочка платежей ведет к недополучению причитающего дохода, что в свою очередь приводит к неоправданному росту потребности в оборотных средствах. Затраты на сырье, материалы и прочие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода не возмещают реальные расходы предприятия в текущем периоде. Усиливающийся «налоговый пресс» приводит к изъятию собственных налоговых средств в казну государства.
Планирование потребности в оборотном капитале.
Управление оборотными средствами направлено в первую очередь на формирование необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры их источников финансирования. Потребность в оборотных средствах зависит от ряда факторов:
Характера и видов деятельности предприятия
объема производства и длительности производственного цикла
условий материально - технического снабжения и сбыта продукции, а также форм расчетов с покупателями и поставщиками
структуры затрат на производство продукции
ассортимента выпускаемой продукции
структуры капитала и скорости его оборота
учетной политики и т.д.
В процессе управления оборотными средствами разрабатываются и используются финансовые нормативы. Одним из важнейших таких нормативов является норматив собственных оборотных средств предприятия (плановая потребность в собственных оборотных средствах).
В настоящее время в России внимание к планированию оборотных средств как составляющей финансового менеджмента ослаблено. Это связано с до сих пор продолжающимся экономическим кризисом, расстройством финансовой системы государства, неудовлетворительным управлением финансами на предприятиях. Чрезмерная усложненность и детализация методики нормирования делали ее малопригодной для оперативного управления оборотными средствами. В результате норматив оборотных средств исключен не только из бухгалтерского баланса, но и из поля зрения финансовых служб организации.
Взаимные неплатежи предприятий друг другу, недоимки по платежам в бюджет, невозврат банковских кредитов, переход к бартерному обмену представляли собой своеобразную реакцию организаций на дефицит оборотных средств.
В целях «выживания» необходимость ежегодно определять потребность в оборотных средствах не только сохранилось, но и является первоочередной задачей.
Считается, что за счет собственных источников должна быть покрыта
минимальная (но достаточная) потребность в оборотных средствах, дополнительная потребность покрывается за счет привлечения
в оборот предприятия заемных ресурсов. Наличие собственного
оборотного капитала является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости организации. Минимальное значение
собственных оборотных средств установлено в размере 10% к общему обьему оборотных активов. Расчет потребности в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе финансового
планирования деятельности предприятия и заключается в составлении отдельного расчета к финансовому плану (бюджету).
Следует различать понятия норма и норматива . Норма
относительный показатель, выражается в днях, рублях, процентах. Используется для исчисления плановой потребности (норматива). Например, по сырью и материалам норма устанавливается в днях к расходу в планируемом периоде. Норматив - плановая потребность в оборотных средствах в денежном выражении, необходимый объем оборотного капитала, авансируемого в соответствующие оборотные активы.
Традиционно на практике применяются следующие основные методы планирования (нормирования) собственных оборотных средств: методов прямого счета, аналитический, коэффициентный.
При расчете норматива аналитическим методом все нормируемые оборотные средства объединяются в две группы: зависящие и непосредственно независящие от роста объема производства. В состав первой группы входят: сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, готовая продукция. По этой группе норматив оборотных средств на планируемый год определяется на основе норматива текущего года с учетом намечаемого роста выпуска продукции и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Например : совокупные норматив по элементам первой группы в базисном году определен в сумме 5000 тыс. руб., рост товарной продукции в планируемом году - 4%, ускорение оборачиваемости оборотных средств - 2%. Норматив на планируемый год - 5100 тыс. руб. (5000*104/100 5000*2/100).
Ко второй группе относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты. Совокупный норматив по элементам этой группы рассчитывается на основе норматива базисного года, который увеличивается на несколько меньший процент по сравнению с установленным процентом выпуска товарной продукции в планируемом году.
Коэффициентный метод предполагает корректировку запасов товарно-материальных ценностей из изменения условий снабжения, объемов производства и реализации.
Метод прямого счета позволяет рассчитать на предприятии с достаточной точностью норматив по каждому элементу, а затем путем их суммирования рассчитывается совокупная потребность в оборотных средствах.
Рассмотрим планирование оборотных средств по некоторым отдельным статьям методом прямого счета.
Норматив оборотных средств по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям. Этот норматив исчисляют как произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях. Однодневные расход в рублях рассчитывается на основе календарных дней (год - 360, квартал - 90, месяц - 30 дней).
Нм = Ом * Nм где
Ом - однодневный расход
Nм - норма запаса в днях
Норма оборотных средств включает: время нахождения материалов
в пути, (N1 -транспортный запас); время на предоплату – N2; время на приемку,разгрузку, сортировку и складирование (Nз время на приемку); время. На подготовку к производству (N 4технологический запас); время нахождения на складе в виде текущего запаса (N5 ) страховой запас (N6).
N = N1 +N2 +Nз + N4 + N5 + N6
Необходимость транспортного запаса (N1) обусловлена несовпадением движения грузов и платежных документов по времени. В период между оплатой счета и получением груза потребность предприятия в ресурсах покрывается за счет транспортного запаса. При незначительной номенклатуре расходуемых материалов
и ограниченном числе поставщиков запас по каждому материалу рассчитывают прямым методом. В основе определения величины транспортного запаса в днях лежит исчисление средневзвешенного интервала поставок, который определяется по следующей формуле:
N1 = S(Vi D) / S(Vi)
Vi - обьем поставок данного вида сырья от i -го поставщика
D - количество дней нахождения в пути оплаченных материальных ценностей
Например
При большом числе поставщиков и значительной номенклатуре материалов
Транспортный запас определяют аналитическим методом. Если расчеты между предприятием и поставщиками товарно-материальных ценностей
осуществляются на условиях предоплаты , необходимо учесть при расчете потребности в оборотных средствах время с момента перечисления денег в виде предоплаты до момента получения груза (N2).
Время на приемку, разгрузку сортировку и складирование (N3 )материальных ресурсов устанавливают исходя из фактических затрат времени. На некоторых предприятиях с высоким уровнем механизации погрузочно-разгрузочных операций разработаны технические нормы затрат. В среднем норма затрат устанавливается ориентировочно на уровне 1 -2 дня.
Технологический запас (N4 ) зависит от конкретных условий работы каждого предприятия. Он учитывает время, необходимое на подготовку сырья и материалов к запуску в производство (резка, сушка, старение метала и т.д.) или подбор партии запуска.
Текущий запас (N5) предназначен для обеспечения нормального хода производственной деятельности в период между двумя очередными партиями поставок. Норма текущего запаса зависит от интервала поставок. Чем чаще материалы поступают на предприятие и запускаются в производство, тем меньше по ним текущий запас и наоборот. В качестве нормы текущего запаса обычно принимают половину продолжительности среднего интервала между поставками.
Гарантийный (страховой) запас (N6) создается для обеспечения непрерывности производственного процесса при возникновении перебоев в снабжении из-за нарушения условий поставок по срокам и комплектности, задержки груза в пути и в других случаях.
Норму оборотных средств в днях по страховому запасу обычно
устанавливают для каждой группы материальных ценностей в пределах до50% нормы текущего запаса.
В отдельных случаях норма страхового запаса может быть увеличена
сверх 50%, если определенные виды материалов изготавливаются для данного предприятия только одним поставщиком; если предприятия расположено вдали от поставщиков и от удобных транспортных путей.
Пример Требуется определить потребность в оборотных средствах вложенные в материалы. Исходные данные и результаты изложены в таблице
Таблица Расчет потребности в оборотных средствах
Норму оборотных средств находим как средневзвешенную величину делением потребности в оборотных средствах на однодневный расход этих материальных ресурсов: 1028: 35 = 29,37 дня.
Задачи и характер использования отдельных статей оборотных активов существенным образом отличаются. Поэтому в процессе управления оборотными средствами выделяют управление запасами
Уровень запасов зависит:
прогнозных оценок объема производства на предприятии;
возможности пополнения запасов и надежности поставщиков;
цен на сырье и материал
При определении величины оборотных средств вкладываемых в производственные запасы предприятие должно решать проблему оптимизации запасов ; нахождение такой их величины, при которых:
Затраты по их поддержанию минимальны
Величина запасов достаточна для устойчивой работы предприятия. Классическая модель управления запасами основана на некоторых предположениях:
считается, что спрос заранее известен. Он отражен в объеме продаж;
~ продажи предполагаются постоянными в течении года;
~ издержки, связанные с временным отсутствием запасов на складе, не рассматриваются;
~ не учитывается необходимость иметь на складе минимальный запас для подстраховки;
~ сроки поставки предполагаются постоянными.
Если рассматривать предприятие, у которого продажи равномерно
распределены во времени, то и пополнение запасов должно происходить через равные интервалы.
Если требуемое количество во время каждой поставки равно Q, то средний запас будет равен Q/2.
Затраты, связанные с поддержанием запасов включают в себя затраты по хранению, по размещению и выполнению заказов.
Затраты по хранению в основном увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов. Если затраты на хранение единицы запаса обозначить С, то общие затраты по хранению будут равны:
Зхр = с х Q/2
3атраты по размещению и выполнению заказов связаны с организацией снабжения и поставок. Их также называют затратами на заказ.
Общие затраты по контролю за исполнением заказов равны
про изведению затрат на каждый заказ и затрат на единицу заказа. Если обозначить D - годовая потребность в запасах; С - затраты на единицу заказа, то общие затраты на исполнение заказ будут равны:
3з = D/Q * С
Общие затраты на складское обеспечение, таким образом, равны:
3 = D/Q х С+Q/2 х с = 3хр + 3з
Отсюда оптимальный размер партии определятся по формуле:
Q=-2DC/C, а оптимальный размер запаса: 30=О/2
Пример: Годовая потребность в материалах составляет 14000 тыс. руб., средняя стоимость размещения одного заказа - 1,2 тыс. руб., а средняя стоимость хранения единицы товара - 0,7 тыс. руб. Тогда
оптимальный размер заказа должен составить:
Q=-V2*14000*1 ,2 / 0,7=219,1 тыс.руб.,
а оптимальный средний размер запаса материалов составит:
30=QI2=219,1/2=109,6 тыс. руб.
При оценке возможных связей с поставщиками рекомендуется учитывать следующие факторы:
сравнительные масштабы деятельности поставщика
долю организации-поставщика в объеме реализации покупателя. уровень монополизации рынка поставщиком
наличие аналогичных материальных ценностей на рынке
число возможных поставщиков на рынке
Создание запасов является гарантией против недопоставок материальных ресурсов. Однако запасы не должны быть чрезмерными, а их содержание дорого. В этих целях:
целесообразно рассчитывать и строго регулировать поставки каждого вида материальных ресурсов, избегать досрочных или запоздалых доставок
следует согласовывать сроки поставок с поставщиками и фиксировать их в хозяйственных договорах
целесообразно диверсифицировать своих поставщиков, чтобы воспользоваться благоприятным соотношением спроса и предложения товара
во избежание срыва поставок необходимо следить за финансовым положением поставщиков, а также их технической состоятельностью.
Норматив оборотных средств по незавершенному производству . Продукцию (работы), не прошедшую всех стадий (фаз, переделов),
которые предусмотрены технологическим процессом, а так же изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технологической приемки относят к незавершенному nроизводству
Следовательно, величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве определяет сумму необходимых предприятию денежных средств для авансирования вложений в расходуемое на производство сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, электроэнергию, затраты на заработную плату, амортизационные отчисления и прочие расходы предприятия.
Объем оборотных средств, вложенных в незавершенное производство по
каждому изделию, определяется объемом его производства ,
Ответ: Оборотные активы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала. Оборотные активы - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные фонды включают в себя: Предметы труда (сырье, материалы и т.п.);
Средства труда со сроком службы не более 1 года; Незавершенное производство и расходы будущих периодов. В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота оборотных средств - денежная . На этом этапе происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Вторая стадия-производительная . На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере использованных производственных запасов; авансируются затраты на заработную плату, а также перенесенная часть основных фондов. Натретьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция). Лишь после того, как товарная форма вновь созданной стоимости превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Норматив оборотных активов устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Состав и классификация оборотных средств:
Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе активабаланса . Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности , т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам: наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги; легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом; оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения; труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей. При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации. Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств. После изучения ликвидности оборотных активов следует перейти к рассмотрению обоснованности сумм запасов товарно-материальных ценностей (материально-производственных запасов). Организации разрабатывают нормативы запасов по их видам. Соответствие фактических запасов оборотных активов нормативам оказывает значительное влияние на финансовое состояние организации, которое выявляется при внутреннем анализе. Превышение фактических запасов (остатков) над нормативами называется сверхнормативньми запасами (остатками). Если же фактические запасы меньше нормативов, то это принято называть незаполнением норматива. В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению. При внутреннем анализе необходимо выявить причины наличия у организации сверхнормативных запасов. Такими причинами могут быть: I. По производственным запасам: Неравномерная, досрочная и некомплектная поставка сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, а также завоз их по транзитным нормам, значительно превышающим потребность данной завышение норм расхода материалов на единицу продукции, а также неполный учет имеющихся на складе запасов материалов в процессе планирования материально-технического обеспечения организации; Экономия затрат на материалы; Невыполнение бизнес-плана по производству продукции; Удорожание (повышение) заготовительной себестоимости материалов по сравнению с плановой; Сезонный завоз сырья и материалов и др. причины.
II. По незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления: Некомплектность деталей, узлов, полуфабрикатов; Перевыполнение плана по валовой продукции; Создание заделов незавершенного производства по дополнительным и заказам, не предусмотренным годовым планом производства; Изменение планов производства отдельных изделий и сроков изготовления заказов, в результате чего образуются заделы и затраты по аннулированным заказам и снятым с производства изделиям; Удорожание фактической себестоимости незавершенного производства по сравнению с его плановой себестоимостью; Недостатки в учете незавершенного производства. III. По готовой продукции: Неритмичность производства продукции; Перевыполнение плана по выпуску товарной продукции; Неполная обеспеченность объема выпускаемой продукции договорами на ее сбыт; Выпуск продукции низкого качества; Сверхплановый выпуск продукции, пользующейся ограниченным спросом; Недостаток тары и транспортных средств для отгрузки продукции; Прекращение отгрузки продукции неплатежеспособным покупателям либо перевод их на предварительную оплату продукции; Превышение фактической себестоимости готовой продукции над ее плановой себестоимостью. Для углубления внутреннего анализа следует изучить состав материалов по их видам, сортам и профилям. Подобный детальный анализ следует осуществить также по незавершенному производству и готовой продукции. При анализе запасов, кроме абсолютных, используются и относительные показатели, например, запасы в днях (остатки в днях запаса). Эти показатели выражают зависимость размера запасов от изменения объема выпуска продукции. Запасы в днях исчисляются по отдельным видам запасов как отношение остатка их к однодневному обороту. Однодневный оборот выражает переход данного вида запасов в следующую стадию кругооборота и представляет собой оборот по кредиту того счета, где учитывается этот вид запасов. Итак, запасы в днях определятся следующим образом. Запас в днях по сырью, минус Остаток (запас) сырья и основных основным материалам материалов делить на однодневный расход сырья и основных материалов на Аналогично определяются запасы в днях и по другим видам производственных запасов (топливо, тара, запасные части и т.д.). Запасы в днях по незавершенному производству это остаток (задел) незаверенного производства делить на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Запас в днях по готовой продукции это остаток готовой продукции делить на однодневную отгрузку продукции по производственной себестоимости. При анализе фактические запасы в днях сравниваются с плановыми; это сравнение показывает, каково отклонение фактических запасов от нормативов с учетом фактической потребности в этих запасах. Изучив состояние запасов, перейдем к анализу денежных средств, также входящих в состав оборотных активов. В условиях определения выручки от реализации по мере отгрузки имеют место расхождения между величиной денежных средств и полученной прибылью. Анализ движения денежных средств дает возможность объяснить причины этих несовпадений. При анализе применяются два метода - прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств; при этом исходным элементом является выручка от реализации. При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств. Рассмотрим сущность прямого метода. Что касается основной деятельности организации, то величина денежных средств от ее осуществления определяется как разность между поступлением выручки от реализации продукции, работ, услуг и расходованием денежных средств, связанным с затратами на производство и реализацию продукции. В процессе инвестиционной деятельности поступление денежных средств от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных ценных бумаг уменьшается на сумму денежных средств, израсходованных на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных ценных бумаг. Величина денежных средств от финансовой деятельности организации определяется как разность между поступлением выручки от реализации ее акций, получением кредитов и займов и выбытием средств в результате выплат дивидендов акционерам и погашения кредитов и займов. Аналогично исчисляется сумма денежных средств от прочей деятельности. Общая величина денежных средств организации определяется как сумма этих средств от различных видов деятельности. Прямой метод дает возможность характеризовать ликвидность организации, так как он подробно изображает движение денежных средств на ее счетах. Вместе с тем этот метод не показывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением суммы денежных средств. Косвенный же метод анализа позволяет объяснить причины несоответствия между прибылью, полученной за данный период и величиной денежных средств. Организация может иметь также виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не изменяют суммы денежных средств. При анализе на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль организации. Так, выбытие основных средств может принести убыток в сумме остаточной стоимости этих активов. В результате этой операции сумма денежных средств не изменяется; не полностью амортизированная стоимость основных средств должна быть прибавлена к чистой прибыли. Начисление организацией амортизации также не вызывает изменения величины денежных средств. Кроме того, при учете реализации продукции по моменту ее отгрузки организация получает финансовый результат (прибыль) до фактического поступления денежных средств. При анализе следует пересчитать (скорректировать) показатели тех счетов, которые влияют на сумму прибыли. Увеличение по активным счетам относится на уменьшение суммы прибыли, а уменьшение - на увеличение величины прибыли. Например, если в отчетном периоде имело место увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, то фактическая величина денежных средств при этом уменьшается. Снижение дебиторской задолженности, наоборот, увеличивает сумму денежных средств. Поэтому в первом случае прибыль следует уменьшить, а во втором - увеличить. Операции, осуществляемые по пассивным счетам, влияют на денежные средства обратным образом. Так, например, суммы начисляемого износа (амортизации) основных средств, нематериальных активов, не влияющие на величину денежных средств, необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. В результате оприходования на складе организации материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, увеличивается прибыль, но поскольку данная операция не вызывает движения денежных средств, то сумма ее должна быть отнесена на уменьшение чистой прибыли.
Оборотные активы - это денежные средства и их эквиваленты, не ограниченные в использовании, а также другие активы предприятия, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение 12 месяцев с даты составления баланса.
В производственной сфере оборотные активы авансируются в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 6.1).
Рис. 6.1. Структура оборотных активов предприятия
К производственным фондам относятся:
Основные и вспомогательные материалы;
Полуфабрикаты;
Топливо;
Запасные части для ремонтов;
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;
Незавершенное производство;
Полуфабрикаты собственного изготовления;
Расходы будущих периодов.
Фонды обращения - это остатки готовой продукции на складе предприятий, отгруженные, но не оплаченные покупателями товары, остатки средств предприятий на текущем счете в банке, кассе, в расчетах, в дебиторской задолженности, а также заключенные в краткосрочные ценные бумаги.
К фондам обращения относятся:
Готовая продукция на складах предприятия;
Готовая продукция, которая отгружена и находится в пути;
Денежные средства в расчетах и других счетах;
Денежные средства в незавершенных расчетах
Дебиторская задолженность;
Наличность в кассе.
Классификация оборотных активов предприятия согласно Положения (стандарта) бухгалтерского учета 2 "Баланс"(рис.6.2).
Итак, оборотные активы - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности процесса производства, реализации продукции и получения прибыли.
Рис. 6.2. Классификация оборотных активов
Несмотря на различия в назначении оборотные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны. Они обслуживают единый процесс воспроизводства на производстве и обеспечивают его непрерывность. В то же время оборотные фонды и фонды обращения являются составляющими оборотных активов, отражающие размещение их по сферам воспроизводства в процессе движения, и вместе с тем самостоятельными экономическими категориями.
Экономической категорией, что объективно существует, есть оборотные активы. Для выяснения экономического содержания оборотных активов необходимо разграничить их функциональные формы, которых они постоянно набирают и меняют, проходя через сферы производства и обращения, связывать движение (изменение) этих функциональных форм с движением их вещественных носителей, а также рассматривать оборотные активы как категорию в движении.
Если процесс производства на каждом предприятии непрерывный, то оборотные активы, обслуживающие его, в каждый момент находятся одновременно как в сфере производства в виде производственных запасов, незавершенного производства, так и в сфере обращения в виде готовых изделий и денежных средств. Кроме того, из сферы производства переходят в сферу обращения и наоборот, то есть постоянно находятся в движении, проходя три стадии кругооборота - денежную, товарную и производственную.
Соотношение оборотных активов в сфере производства и сфере обращения зависит от особенностей организации производства, снабжения, сбыта, а также системы расчетов.
Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции необходимо достичь оптимального соотношения оборотных активов в сфере производства и обращения. Предприятие заинтересовано в уменьшении оборотных активов в сфере обращения за счет улучшения системы снабжения, рациональных форм расчетов.
В экономической литературе существуют и другие взгляды на сущность оборотных активов. Одни экономисты трактуют их как "денежные средства" авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения", другие считают, что оборотные активы - это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы, или это средства, авансированные для создания оборотных производственных активов и активов обращения. Но оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы. Поэтому отождествлять их только с денежными средствами экономически не обосновано.
В организации оборотных активов следует различать их состав и структуру.
Состав оборотных активов - это совокупность отдельных элементов (статей) оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Структура оборотных активов - это соотношение отдельных элементов оборотных активов в их общем объеме.
Оборотные активы - это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая - внеоборотные активы). Соответственно, один из двух разделов Актива бухгалтерского баланса имеет название "Оборотные активы". Оборотные активы еще называют текущими активами.
Состав оборотных активов
В соответствии с формой бухгалтерского баланса, выделяют следующие оборотные активы:
- - запасы;
- - НДС по приобретенным ценностям;
- - дебиторская задолженность;
- - финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
- - денежные средства и денежные эквиваленты;
- - прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.
Дебиторская задолженность и финансовые вложения относятся к оборотным активам только в том случае, если срок их погашения менее 1 года, либо срок превышает 1 год, но организация уверена в высокой ликвидности данных активов, способности быстро и без потерь обратить их в денежную форму (т. е. продать).
Оборотные активы в принципе обладают более высокой степенью ликвидности, чем внеоборотные. А деньги, как часть оборотных активов, имеет абсолютную ликвидность.
Оборотные активы предприятия можно подразделить по многим классификационным признакам, основными из которых являются следующие:
- 1. По форме функционирования оборотных активов:
- 1) материальные активы, т.е. активы, имеющие материальную вещественную форму:
- - производственные запасы сырья и полуфабрикатов,
- - объем незавершенного производства,
- - запасы готовой продукции, предназначенной к реализации,
- - прочие;
- 2) финансовые активы, характеризующие различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении:
- - денежные активы в национальной валюте,
- - денежные активы в иностранной валюте,
- - дебиторская задолженность во всех ее формах,
- - краткосрочные финансовые вложения;
- 2. По видам оборотных активов:
- 1) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем их входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
- 2) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем их выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В зарубежной практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с учетом коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции и в целом).
Однако, если на предприятии продолжительный цикл изготовления продукции и значительный объем незавершенного производства, необходимо его выделение в самостоятельный вид оборотных активов, как это предусмотрено действующими российскими стандартами бухгалтерского учета;
- 3) дебиторская задолженность, характеризующая сумму задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами по расчетам за товары, услуги, выданные авансы и т.д.;
- 4) денежные средства. В зарубежной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств во всех их формах, но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных средств. Формами российской финансовой отчетности суммы краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений выделяются в самостоятельный вид активов предприятия;
- 5) прочие виды оборотных активов - это прочие виды активов, отражаемые во втором разделе актива баланса (расходы будущих периодов, НДС полученный и др.).
- 3. По источникам формирования оборотных активов:
- 1) валовые оборотные активы. Это вся совокупность оборотных активов предприятия, сформированных как за счет собственного, так и за счет заемного капитала;
- 2) чистые оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств;
Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:
ЧОА=ОА-ТФО, (1)
где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ТФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.
3) собственные оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных исключительно за счет собственного капитала.
Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:
СОА=ОА-ДЗК-ТФО, (2)
где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.
Если долгосрочные обязательства не используются как источник финансирования оборотных средств, то величины собственных и чистых оборотных активов совпадают.
- 4. По степени ликвидности оборотных активов:
- 1) активы в абсолютно ликвидной форме, т.е. активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);
- 2) высоколиквидные активы. Это активы предприятия, которые быстро могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам (краткосрочные финансовые вложения, нормальная краткосрочная дебиторская задолженность);
- 3) среднеликвидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок до шести месяцев (дебиторская задолженность во всех формах, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции, предназначенной к реализации);
- 4) низколиквидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от шести месяцев и больше (запасы сырья и полуфабрикатов, запасы в форме незавершенного производства);
- 5) неликвидные активы. Это такие виды активов предприятия, которые самостоятельно, без продажи самого предприятия, реализованы быть не могут (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).
- 5. По периоду функционирования оборотных активов:
- 1) постоянная часть оборотных активов - это неснижаемый минимум оборотных активов, требуемый предприятию для осуществления операционной деятельности постоянно в течение нового периода;
- 2) переменная часть оборотных активов - это изменяющаяся часть оборотных активов, потребность в которой возникает в периоды сезонного или конъюнктурного увеличения объемов производства или запасов ТМЦ.
Под структурой оборотных активов понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит от производственного цикла, а также от факторов экономического и организационного порядка (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы).
Состав и структуру оборотных активов целесообразно рассматривать в зависимости от:
- - функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
- - ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
- - степени риска вложения капитала.
- - отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- - сложность производственного цикла и его длительность;
- - стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
- - порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- - выполнение взаимных договорных обязательств
Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).
Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:
Di = Обсi / Обс, (3)
где Di - доля составляющей оборотных средств; Обсi - значение составляющей оборотных активов; Обс - итог оборотных активов организации.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:
увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
Абсолютное изменение структуры:
Di =Di1 - Di0, (4)
где Di - абсолютное отклонение; Di1 - показатель отчётного периода; Di0 - показатель базисного периода.
Относительное изменение:
Тпр(Di) = (Di1/ Di0) х 100%, (5)
где Тпр(Di) - относительное отклонение; Di1 - показатель отчётного периода; Di0 - показатель базисного периода.
Итак, зная состав и структуру оборотных активов, а также динамику их изменения, можно определить в каком направление движется организация. Также поэтому можно судить о качестве управления.