Svako preduzeće obavlja svoje aktivnosti koristeći različite predmete rada. Iz toga slijedi da na finansijsko stanje organizacije direktno utiče takav pokazatelj kao što je profitabilnost osnovnih sredstava. Moraju se koristiti racionalno.
Šta je profitabilnost
To je opšti pokazatelj koliko efikasno preduzeće posluje. Omogućava vam da uporedite iznos primljene dobiti i troškove nastalih za proizvodnju određenog proizvoda. Shodno tome, što je manje sredstava potrošeno, to bolje za organizaciju. Razlikuju se sljedeće vrste profitabilnosti: proizvodi, promet (ili prodaja), imovina, vlasnički kapital i osnovna sredstva. U članku ćemo se fokusirati na potonje. Imajte na umu da su sva proizvodna sredstva preduzeća podijeljena na glavna i pomoćna.
Ključni pokazatelji profitabilnosti
Ovo uključuje sve vrste omjera, kao što je povrat na kapital, sredstva ili proizvode i druge. Izračunavaju se u procentima. Svi indikatori se mogu kombinovati u tri velike grupe: oni koji se formiraju na osnovu prihoda, oni koji karakterišu profitabilnost otvorenih penzionih fondova i oni koji se izračunavaju na osnovu iznosa sopstvenog kapitala.
Osnova ove klasifikacije je da se u brojiocu uvijek koriste pokazatelji profita, mijenja se samo imenilac. On odražava različite aspekte ekonomske aktivnosti preduzeća o kome je reč.
Izračunava se tako što se dobijena dobit podijeli sa stvarnim iznosom troškova. Povrat na sredstva spada u grupu opštih pokazatelja korišćenja proizvodnih resursa preduzeća. Kao što vidite, nije teško odrediti njegovu vrijednost. Povrat na osnovna sredstva pokazuje koliko profita pada na jednu rublju raspoloživih sredstava. Treba napomenuti da se tokom vremena, tokom rada, vrijednost imovine postepeno mijenja, pa je za tačne proračune preporučljivo koristiti prosječnu vrijednost. Takođe, isplativost osnovnih sredstava jasno pokazuje koliko se pravilno koriste. Da biste izračunali ovaj pokazatelj, uzmite profit od prodaje, jer vam to omogućava da uzmete u obzir samo prihode i rashode dobijene od glavnih ekonomskih aktivnosti preduzeća.
Pokazatelji koji utiču na rentabilnost osnovnih sredstava
U zavisnosti od svrhe analize privredne aktivnosti, bilans stanja i neto dobit se mogu porediti ili sa osnovnim sredstvima, ili sa obrtnom imovinom, ili sa svakom pojedinačnom stavkom. Na pokazatelj profitabilnosti utiču produktivnost kapitala i stopa obrta osnovnih sredstava. Dakle, što su oni veći, to je ovaj pokazatelj važniji. Da bi se odredio stepen uticaja svakog faktora posebno, koriste se različite metode analize. Na primjer, lančana zamjena daje vrlo jasan rezultat.
U sistemu pokazatelja uspješnosti preduzeća najvažnije mjesto zauzima profitabilnost.
Profitabilnost predstavlja upotrebu sredstava u kojoj organizacija ne samo da prihodima pokriva svoje troškove, već i ostvaruje profit.
Profitabilnost, tj. profitabilnost preduzeća, može se procijeniti korištenjem apsolutnih i relativnih indikatora. Apsolutni pokazatelji izražavaju dobit i mjere se u novcu, tj. u rubljama. Relativni pokazatelji karakterišu profitabilnost i mjere se u procentima ili kao koeficijenti. Pokazatelji profitabilnosti su mnogo manje pod uticajem nivoa profita, jer oni izraženi su različitim omjerima dobiti i predujmljenih sredstava(kapital), ili nastalih profita i troškova(troškovi).
Prilikom analize izračunate pokazatelje profitabilnosti treba uporediti sa planiranim, sa odgovarajućim pokazateljima iz prethodnih perioda, kao i sa podacima drugih organizacija.
Povrat na imovinu
Najvažniji indikator ovdje je povrat na imovinu (inače poznat kao povrat imovine). Ovaj indikator se može odrediti pomoću sljedeće formule:
Povrat na imovinu- ovo je dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću, podeljena sa prosečnim iznosom imovine; pomnožite rezultat sa 100%.
Povrat na imovinu = (neto dobit / prosječna godišnja imovina) * 100%
Ovaj indikator karakteriše dobit koju je preduzeće primilo od svake rublje, avansno za formiranje imovine. Povrat na sredstva izražava mjeru profitabilnosti u datom periodu. Ilustrujmo postupak proučavanja pokazatelja povrata na imovinu prema podacima analizirane organizacije.
Primjer. Početni podaci za analizu povrata sredstava Tabela br. 12 (u hiljadama rubalja)|
Indikatori |
Zapravo |
Odstupanje od plana |
|
|
5. Ukupna prosječna vrijednost sve imovine organizacije (2+3+4) |
|||
|
(stavka 1/stavka 5)*100% |
Kao što se vidi iz tabele, stvarni nivo prinosa na sredstva premašio je planirani nivo za 0,16 poena. Na to su direktno uticala dva faktora:
- iznad plana povećanje neto dobiti u iznosu od 124 hiljade rubalja. povećan nivo povrata na sredstva za: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 poena;
- povećanje imovine preduzeća iznad plana u iznosu od 993 hiljade rubalja. smanjio nivo povrata na sredstva za: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 bod.
Ukupan uticaj dva faktora (bilans faktora) je: +0,57+(-0,41) =+0,16.
Dakle, povećanje nivoa prinosa na sredstva u odnosu na plan dogodilo se isključivo zbog povećanja iznosa neto dobiti preduzeća. U isto vrijeme, povećanje prosječne cijene, drugi, također je smanjio nivo povrat na imovinu.
U analitičke svrhe, pored pokazatelja rentabilnosti cjelokupne imovine, utvrđuju se i pokazatelji rentabilnosti osnovnih sredstava (sredstava) i rentabilnosti obrtnih sredstava (aktive).
Profitabilnost osnovnih proizvodnih sredstavaPredstavimo pokazatelj profitabilnosti osnovnih proizvodnih sredstava (inače nazvan pokazatelj profitabilnosti kapitala) u obliku sljedeće formule:
Dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću pomnožena je sa 100% i podeljena sa prosečnom cenom osnovnih sredstava.
Povrat na obrtna sredstvaDobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću pomnožena sa 100% i podeljena sa prosečnom vrednošću obrtnih sredstava.
Povrat investicije
Pokazatelj povrata na uloženi kapital (return on investment) izražava efikasnost korišćenja sredstava uloženih u razvoj date organizacije. Povrat investicije se izražava sljedećom formulom:
Dobit (prije poreza na dobit) 100% podijeljeno sa valutom (ukupnim) bilansa stanja minus iznos kratkoročnih obaveza (ukupno petog dijela pasive bilansa stanja).
Povrat na kapital
Da bi se ostvarilo povećanje korištenjem kredita, potrebno je da prinos na imovinu umanjen za kamatu na korištenje kredita bude veći od nule. U ovoj situaciji, ekonomski efekat koji se dobije kao rezultat korišćenja kredita će premašiti troškove privlačenja pozajmljenih izvora sredstava, odnosno kamate na kredit.
Postoji i nešto kao finansijski leveridž, što je specifična težina (udio) pozajmljenih izvora sredstava u ukupnom iznosu finansijskih izvora za formiranje imovine organizacije.
Odnos izvora formiranja sredstava organizacije biće optimalan ako obezbeđuje maksimalno povećanje prinosa na sopstveni kapital u kombinaciji sa prihvatljivim iznosom finansijskog rizika.
U nekim slučajevima je preporučljivo da preduzeće dobija kredite čak i u uslovima kada postoji dovoljan iznos vlasničkog kapitala, jer se prinos na sopstveni kapital povećava zbog činjenice da efekat ulaganja dodatnih sredstava može biti znatno veći od kamatna stopa za korišćenje kredita.
Povjerioci ovog preduzeća, kao i njegovi vlasnici (akcionari), očekuju da dobiju određene iznose prihoda od obezbjeđivanja sredstava ovom preduzeću. Sa stanovišta povjerilaca, pokazatelj profitabilnosti (cijene) pozajmljenih sredstava će se izraziti sljedećom formulom:
Naknada za korišćenje pozajmljenih sredstava (ovo je dobit zajmodavaca) pomnožena sa 100% podeljena sa iznosom dugoročno i kratkoročno pozajmljenih sredstava.
Povrat na ukupnu kapitalnu investiciju
Opšti indikator koji izražava efikasnost korišćenja ukupnog iznosa kapitala koji je dostupan preduzeću je povrat na ukupnu kapitalnu investiciju.
Ovaj indikator se može odrediti formulom:
Troškovi u vezi sa privlačenjem pozajmljenih sredstava plus dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću pomnožena sa 100% podeljena sa iznosom ukupnog utrošenog kapitala (valuta bilansa).
Profitabilnost proizvoda
Profitabilnost proizvoda (profitabilnost proizvodnih aktivnosti) može se izraziti formulom:
Dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću pomnožena sa 100% podeljena sa ukupnim troškom prodatih proizvoda.
Brojač ove formule može koristiti i pokazatelj profita od prodaje proizvoda. Ova formula pokazuje koliko profita preduzeće ima od svake rublje utrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda. Ovaj pokazatelj profitabilnosti može se odrediti kako za organizaciju u cjelini i za njene pojedinačne odjele, tako i za pojedinačne vrste proizvoda.
U nekim slučajevima, profitabilnost proizvoda može se izračunati kao omjer dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću (dobit od prodaje proizvoda) i iznosa prihoda od prodaje proizvoda.
Profitabilnost proizvoda, izračunata kao cjelina za datu organizaciju, ovisi o tri faktora:- od promjena u strukturi prodatih proizvoda. Povećanje udjela profitabilnijih vrsta proizvoda u ukupnoj količini proizvodnje doprinosi povećanju nivoa profitabilnosti proizvoda.;
- promene u troškovima proizvoda imaju inverzni efekat na nivo profitabilnosti proizvoda;
- promjena prosječnog nivoa prodajnih cijena. Ovaj faktor ima direktan uticaj na nivo profitabilnosti proizvoda.
Povrat na prodaju
Jedan od najčešćih pokazatelja profitabilnosti je povrat od prodaje. Ovaj indikator se određuje sljedećom formulom:
Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) pomnožena sa 100% podijeljena s prihodom od prodaje proizvoda (radova, usluga).
Povrat od prodaje karakterizira udio dobiti u prihodu od prodaje proizvoda. Ovaj indikator se naziva i stopa profitabilnosti.
Ako profitabilnost prodaje teži smanjenju, onda to ukazuje na smanjenje konkurentnosti proizvoda na tržištu, jer ukazuje na smanjenje potražnje za proizvodom.
Razmotrimo proceduru faktorske analize pokazatelja povrata na prodaju. Pod pretpostavkom da struktura proizvoda ostane nepromijenjena, utvrdit ćemo utjecaj dva faktora na profitabilnost prodaje:
- promjene cijena proizvoda;
- promjena troškova proizvoda.
Označimo profitabilnost prodaje baznog i izvještajnog perioda kao i .
Tada dobijamo sledeće formule koje izražavaju profitabilnost prodaje:
Prikazujući profit kao razliku između prihoda od prodaje proizvoda i njegove cijene, dobili smo iste formule u transformiranom obliku:
Legenda:
∆K— promjena (povećanje) profitabilnosti prodaje za analizirani period.
Koristeći metodu (metodu) lančanih supstitucija, u generalizovanom obliku ćemo utvrditi uticaj prvog faktora - promene cena proizvoda - na pokazatelj prinosa od prodaje.
Zatim ćemo izračunati utjecaj na profitabilnost prodaje drugog faktora - promjene troškova proizvoda.
Gdje ∆K N— promjena profitabilnosti zbog promjena cijena proizvoda;
∆K S— promjena profitabilnosti zbog promjena u . Ukupan uticaj dva faktora (bilans faktora) jednak je promeni profitabilnosti u odnosu na njenu baznu vrednost:
∆K = ∆K N + ∆K S,
Dakle, povećanje profitabilnosti prodaje postiže se povećanjem cijena prodatih proizvoda, kao i smanjenjem cijene prodatih proizvoda. Ako se u strukturi prodanih proizvoda poveća udio profitabilnijih vrsta proizvoda, onda ova okolnost povećava i nivo profitabilnosti prodaje.
Da bi povećala nivo profitabilnosti prodaje, organizacija mora da se fokusira na promene tržišnih uslova, da prati promene cena proizvoda, da stalno prati nivo troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i da sprovodi fleksibilnu i razumnu politiku asortimana. u oblasti proizvodnje i prodaje proizvoda.
Vjerovatno je nepotrebno podsjećati koliko je to važno za investitore (povjerioce) profitabilnost preduzeća- predmet njihovog ulaganja. Stoga je ovaj dio analize, uz procjenu finansijske sigurnosti, neophodan aspekt analize, a ponekad i dovoljan da se povjerioci uvjere da će njihov prihod od ulaganja svakako biti visok. Ili obrnuto. Ali u svakom slučaju, za izvođenje određenih zaključaka dovoljna je analiza finansijsku sigurnost I analiza troškova i koristi.
Pokazatelji profitabilnosti daju predstavu o povratu uloženog kapitala, odražavajući nivo profitabilnosti određenih investicija.
Mogu se razlikovati tri grupe pokazatelja profitabilnosti:
- povrat investicije
- povrat na imovinu
- isplativost proizvodnje
- povrat na prodaju
Strogo govoreći, povrat na imovinu je i povrat ulaganja. Učesnici preduzeća svoja sredstva ulažu u preduzeće, preduzeće ta sredstva ulaže u sredstva, sredstva se ulažu u proizvodnju (promet), svaki promet donosi dobit – prihod od ulaganja. Druga stvar je što domaće investicije nije uobičajeno nazivati investicijama, tako se razvila tradicija. Inače povrat na imovinu treba pozvati povrat domaćih investicija, i ono što se sada zove povrat ulaganja - profitabilnost eksternih investicija. I svi zajedno bi se, shodno tome, zvali - povrat investicije. Međutim, moraćemo da prihvatimo utvrđenu tačku gledišta, tj. pod povratom ulaganja podrazumevamo isplativost samo eksternih ulaganja – ulaganja u preduzeće koje su izvršili njegovi osnivači i/ili učesnici. Shodno tome, prihodi od ulaganja uključuju samo prihode od eksternih ulaganja: dividende, kamate itd. Prihodi dobijeni kao rezultat redovnih (uključujući poslovne) aktivnosti obično se nazivaju operativnim (ili šire, uobičajenim) prihodima.
Glavni kriterijumi za procenu profitabilnosti
-
Povrat investicije
Osnovni koncept: odnos iznosa primljene dobiti i iznosa sredstava uloženih od strane osnivača i/ili učesnika preduzeća. Osnovna formula: Profit/Investicija.
Ograničenja: vrijednosti koje odgovaraju jedna drugoj moraju biti u korelaciji; odnosno uzima se iznos određene vrste (porekla) ulaganja, zatim se uzima iznos dobiti koji se dobije zahvaljujući tim ulaganjima.
Povrat investicije. Prikazuje visinu dobiti na uloženi kapital i, u zavisnosti od ciljeva koje postavljaju investitori, može prikazati različite pokazatelje. Na primjer:
- Dobit na ukupan kapital (povrat kapitala). Određuje produktivnost cjelokupnog kapitala (svih resursa) preduzeća, bez obzira na izvore njegovog porijekla.
Rsk = P/Wb x 100%
Rsk– prinos na ukupan kapital
P- profit
Wb– valuta bilansa (aritmetički prosjek na početku i na kraju analiziranog perioda).Ovaj kriterijum se ponekad naziva kriterijumima za procenu prinosa na sredstva (profit/aktiva). U ovome nema greške. Kao što je već napomenuto, grupa kriterijuma prinosa na imovinu može se kombinovati sa grupom kriterijuma povrata na ulaganje.
- Povrat na kapital. Pokazuje povraćaj ulaganja koji su prvobitno usmjerili i kasnije reinvestirali u preduzeće od strane njegovih vlasnika. Drugi naziv za indikator je povrat na neto imovinu ili prinos na kapital.
Rcha = P/Sk x 100%
RFA– Povrat na neto imovinu
P- profit
Sk– vlasnički kapital (izračunat kao aritmetička sredina između stanja na početku i na kraju izvještajnog perioda).U datim formulama indikator profita namjerno nije preciziran, ostavljajući čitaocima mogućnost da variraju: u nekim slučajevima koristiti dobit od prodaje proizvoda (roba, radova, usluga), u drugima uzeti profit prije oporezivanja, u trećim, neto dobit (neto dobit). Na primjer:
Rsk = (PN – Dpa)/Sk – PAn
Rsk– povrat na kapital (povrat na neto imovinu)
pon– neto dobit (dobit nakon oporezivanja)
Dpa– dividende na povlašćene akcije
Sk- kapital
Pan– prioritetne akcije po par.
Povrat na imovinu
Osnovni koncept: odnos dobiti (prihod od prodaje, obim proizvodnje) dobijen ulaganjem određene imovine (grupe sredstava) u promet i vrednosti te određene imovine (grupe sredstava).
Osnovna formula: Dobit/Imovina.
U nekim slučajevima, umjesto pokazatelja profita (brojivača), uzima se pokazatelj prihoda od prodaje ili obima proizvodnje.
Ograničenja: količine koje odgovaraju jedna drugoj moraju biti u korelaciji. Odnosno, uzima se iznos sredstava korišten u istom periodu kao i dobit (prihod od prodaje, obim proizvodnje).
Povrat na imovinu. Odražava iznos dobiti (prihod od prodaje, proizvodnje) za svaku rublju uloženih sredstava.
- Profitabilnost preduzeća. Opšti pokazatelj efikasnosti korišćenja proizvodnih sredstava. Odražava obim proizvodnje po 1 rublji prosječnog godišnjeg troška osnovnih proizvodnih sredstava i obrtnih sredstava iz kojih se ovi proizvodi proizvode:
Rp = Vp/(OPF+On) x 100%
Rp– profitabilnost preduzeća (njegova proizvodna sredstva)
VP– obim proizvodnje
On– trošak normalizovane obrtne imovine (godišnji prosek).Prosječna godišnja vrijednost osnovnih proizvodnih sredstava izračunava se kao količnik dijeljenja sa 12 polusuma dobijenog dodavanjem (i dijeljenjem sa 2) početnih troškova opšteg javnog fonda koji je poslovao 1. januara izvještajne godine i 1. januara. godine koja slijedi nakon izvještajne godine, kao i početni trošak ovih sredstava svakog prvog dana u preostalih jedanaest mjeseci analizirane godine.
Određivanje prosječne cijene opšteg javnog fonda za međuperiod (kvart, pola godine, 9 mjeseci) vrši se tako što se sa brojem mjeseci analiziranog perioda podijeli polovina vrijednosti opšteg javnog fonda na 1. dana prvog mjeseca po isteku perioda, kao i iznos opšteg javnog fonda svakog 1. dana preostalih mjeseci ovog perioda.
Prosječni godišnji (i prosječni za bilo koji međuperiod) trošak standardiziranih obrtnih sredstava izračunava se na sličan način.
Standardizovana obrtna sredstva obuhvataju: zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovu robu; istovremeno se iz zaliha isključuje građevinski materijal koji su investitori nabavili za potrebe kapitalne izgradnje, ako je uključen u rezerve.
Nestandardizovana obrtna sredstva obuhvataju gotovinu i sve vrste potraživanja.
- Profitabilnost osnovnih proizvodnih sredstava (kapitalna produktivnost). Odražava profitabilnost upotrebe osnovnih sredstava uključenih u proizvodnju proizvoda:
Fo = Vp/OPF x 100%
Fo– kapitalna produktivnost (povrat na proizvodna sredstva)
VP– obim proizvodnje za godinu
OPF– trošak osnovnih proizvodnih sredstava (prosječni godišnji).
Profitabilnost proizvodnje
Osnovna formula: Profit/Cost.
Ograničenja: količine koje odgovaraju jedna drugoj moraju biti u korelaciji. Odnosno, uzima se iznos troškova nastalih u vezi sa ostvarivanjem ovog konkretnog iznosa dobiti.
Profitabilnost proizvodnje. Prikazuje iznos dobiti za svaku grivnu uloženu u promet:
Rp = P/Zp x 100%
Rp– profitabilnost proizvodnjeP– dobit izračunata na osnovu obima proizvodnje
Plata– troškovi proizvodnje.
Profitabilnost proizvodnje prodatih proizvoda utvrđuje se na sličan način ako se uzmu u obzir pokazatelji dobiti od prodaje i rashodi otpisani za prodaju (radi smanjenja prihoda od prodaje).
Pokazatelj profitabilnosti proizvodnje, kao i drugi pokazatelji profitabilnosti, može se izračunati iz bruto dobiti (prije oporezivanja) i neto dobiti (nakon oporezivanja). Možete izračunati pokazatelje rentabilnosti pojedinih proizvodnje (po radionicama, sekcijama ili po vrstama proizvoda).
Povrat na prodaju
Osnovni koncept: omjer dobiti i iznosa troškova nastalih u vezi s njegovim primanjem.
Osnovna formula: Dobit/Neto prihod.
Neto prihod je prihod od prodaje umanjen za indirektne poreze (PDV i akcize).
Ograničenja: količine koje odgovaraju jedna drugoj moraju biti u korelaciji. Odnosno, uzima se iznos prihoda koji je donio upravo ovaj iznos dobiti.
Profitabilnost prodaje. Karakterizira profitabilnost preduzeća, pokazujući nivo profita za svaku rublju obima prodaje:
Rp = P/ND x 100%
Rp– profitabilnost prodajeP- prihod od prodaje
ND– neto prihod od prodaje.
Profitabilnost prodaje se na sličan način određuje prema vrsti poslovanja, pa čak i prema vrsti grupe proizvoda.
Koristeći ovaj indikator, možete odrediti koliko kompanija može priuštiti smanjenje cijena bez rizika od gubitaka, i, možda, štoviše, povećati profit tako što će imati koristi od povećanog obima prodaje zbog nižih cijena.
Ovaj pokazatelj, kao i svi naredni (dole navedeni) pokazatelji profitabilnosti, može se odrediti kako bruto dobiti (dobit prije oporezivanja) tako i neto dobiti (nakon oporezivanja), a omjer ovako izračunatih pokazatelja određuje nivo oporezivanja preduzeće:
Kn = Rn/Rb
Kn– koeficijent poreskog opterećenja na dobitRn– neto profitabilnost (određuje se na osnovu neto dobiti)
RB– bruto profitabilnost (utvrđena na osnovu dobiti prije oporezivanja)
Ako se profitabilnost smanji...
Procjena profitabilnosti jedan je od onih aspekata analize u kojima nisu postavljeni općeprihvaćeni standardi za vrijednosti indikatora. Ponekad slijede industrijske standarde. Ali mnogo je sigurnije da svako pojedinačno preduzeće samostalno uspostavi optimalne profitne marže.
Postoji takva stvar kao što je minimalna profitabilnost. Općenito je prihvaćeno da ona treba da bude jednaka prosječnoj kamatnoj stopi na bankarske depozite utvrđenoj tokom izvještajnog perioda. Odnosno, ova izjava se zasniva na pretpostavci da potencijalni investitori lutaju po preduzeću u stadima i odlučuju o svemu: gde je isplativije uložiti novac - u ovo preduzeće ili na bankovni depozitni račun. Međutim, ako pomenuti koncept minimalne profitabilnosti shvatimo ozbiljno, onda samo pri obračunu prinosa na akcije, ali ne i u analizi profitabilnosti. Mnogo je uspješnih preduzeća sa profitabilnošću na granici od 5%, osjećajući se samopouzdano u pozadini bankarskih depozita od 10%. Obim preduzeća ovde igra ulogu. Jasno je da će velika i mala preduzeća u istoj industriji imati različite stope profita. Dovoljno je uporediti veliku pekaru i seosku mini pekaru. Za prvu može biti dovoljno 3%, dok druga može bankrotirati sa 13%. U ovom slučaju, o svemu odlučuju ne relativni, već apsolutni pokazatelji profitabilnosti.
Dakle, govoreći o analizi profitabilnosti uopšte za sva preduzeća, možemo uzeti u obzir samo jednostavne kriterijume: povećanje profitabilnosti (u poređenju sa prethodnim periodima ili sa profitabilnošću drugih preduzeća u ovoj industriji) je dobro, njeno smanjenje je loše.
Ako se pri analizi profitabilnosti otkrije pad nivoa profita, onda ne treba dugo tražiti razloge, oni su jednostavni: ili se kompanija ne trudi da zaradi više, ili neracionalno upravlja svojim zarade. Štaviše, nije važno koju vrstu profitabilnosti analiziramo: povrat na prodaju ili povrat ulaganja (povrat na ukupan kapital, povrat na kapital ili dobit po rublji troškova).
Ponekad se navode i drugi naizgled očigledni (na osnovu formule obračuna) razlozi za smanjenje profitabilnosti: ili nedovoljan obim prodaje ili niske cene. Ovo poslednje nije sasvim tačno, a prvo nije uvek tačno.
Iako su količine zaista značajne, jer uz ogroman obim proizvodnje i prodaje moguće je imati impresivnu apsolutnu dobit uz minimalnu profitabilnost. No, pad obima prodaje najčešće se objašnjava smanjenjem potražnje za proizvodima. Ili možda nije stvar potražnje, već ponude? Možda se odjel prodaje ne bavi svojim direktnim odgovornostima – marketingom, već samo pasivno bilježi tekuću prodaju. Iako, uz određene promjene na tržištu, potražnja zaista može pasti. Ali, u ovom slučaju, isti "marketeri" su morali odmah da identifikuju tačno do kojih je promena došlo (šta ako se preseli ceo blok u područje koje se ranije smatralo najpovoljnijim za prodaju?) i to prijaviti menadžmentu u jednoj kancelariji. podjednako blagovremeno.
Ali moguće je i nešto drugo: razlog niske profitabilnosti leži u povećanim troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda. Zatim treba provjeriti koliko su prihvatljive cijene dobavljača sa kojima je služba nabavke sklopila ugovore. A, možda, odjel za nabavku nema veze s tim, a razlog povećanja troškova je njihov banalni nedostatak kontrole od strane zaposlenih ili samog menadžmenta. Na primjer, neracionalna potrošnja električne energije, plina, vode, topline, neopravdani putni troškovi i troškovi komunikacionih usluga. Naravno, jednostavno rješenje za "zatezanje vijaka" ovdje nije uvijek prikladno. Prvo, vrijedi saznati da li je vrijeme za zamjenu opreme novom opremom koja efikasnije troši električnu energiju, možda ima smisla ugraditi automatske limitatore vodosnabdijevanja u sanitarnim prostorijama i laboratorijama, možda je potrebna popravka mreže grijanja itd., jer takva ulaganja se vrlo brzo isplate. Možda je, da bi se povećala profitabilnost, potrebno odvojiti dio osnovnih sredstava, koja su zbog nedovoljnog opterećenja postala opterećujuća za budžet preduzeća, ili ih, ako je moguće, iznajmiti. Iako, treba napomenuti, ovaj izvor povećanja profitabilnosti nije beskonačan.
Ako se analizira profitabilnost ukupnog kapitala, onda kada se ona smanji, treba obratiti pažnju na stanje obrtnih sredstava, možda je došlo do zaliha gotovih proizvoda ili su formirane viške zaliha, ili su potraživanja pretjerano porasla. Na ovaj ili onaj način, u ovom slučaju pokazatelj profitabilnosti treba povezati s pokazateljem prometa.
Zaključci. Profitabilnost se može smanjiti zbog:
- smanjenje obima prodaje
- povećanje troškova proizvodnje i prodaje proizvoda
- neopravdano povećanje imovine u prometu.
S druge strane, smanjenje obima prodaje može biti uzrokovano smanjenjem potražnje ili nezadovoljavajućim naporima da se promovišu proizvodi na tržištu, a povećanje troškova može biti uzrokovano povećanjem cijena od dobavljača, prekidima u zalihama koji uzrokuju zastoje, nedostatkom odgovarajućih troškova kontrola, nesklad između proizvodnih kapaciteta i obima opterećenja opreme, nepredviđene kazne. Ukoliko dođe do povećanja sredstava u prometu, njihovog niskog obrta, onda su razlozi najvjerovatnije u nedovoljnoj poslovnoj aktivnosti odgovornih za stanje zaliha, u toku i stanje obračuna sa kupcima (kupcima). Postoji mnogo više verzija, a da bi se utvrdili uzroci i otklonile posljedice, svaka se mora temeljito provjeriti. U svakom slučaju, opet moramo uključiti društveni faktor.
Također treba imati na umu da ako analiza dovede do zaključaka o smanjenju obima prodaje ili povećanju imovine u prometu, načini za ispravljanje situacije mogu biti dovoljni za otklanjanje uzroka, ali ako je krivac povećanje troškova, onda je prema odgovarajućim mjerama potrebno postupati s određenim oprezom, s nekim oprezom, jer izvor njihovog opadanja možda nije beskonačan. Možda bi najbolje rješenje bila odluka da se proizvodnja preusmjeri na druge proizvode.
Ako se pokaže da je profitabilnost normalna iako su pokazatelji ostalih delova analize nepovoljni (potpuna finansijska zavisnost od kreditora, niska likvidnost), onda ovaj uslov znači da preduzeće uspeva da brzo upravlja svojim finansijskim sredstvima. To se postiže što je moguće većim odlaganjem otplate hitnih obaveza, ili privlačenjem sve više novih kredita, ili stalnim „izbijanjem“ avansa od kupaca (mušterija), ili su, možda, menadžeri uspeli da organizuju rad „na točkovima“. “, odnosno bez kupovine zaliha za buduću upotrebu. I, generalno, u ovome nema ništa loše. Važno je samo koliko dugo preduzeće može održati takav tempo, jer uvijek postoji opasnost od promjene situacije, kako na tržištu nabavke tako i na tržištu prodaje, a u ovom slučaju preduzeće nije zaštićeno od toga, potrebna mu je stalna kupovina i kontinuirana prodaja. Prvi duži zastoj u takvom preduzeću može biti fatalan.
Sumirajući sve rečeno, možemo dati univerzalni recept za dobro zdravlje za sva preduzeća, koji, međutim, nikoga neće iznenaditi: cjelokupna strategija planiranja, predviđanja i budžetiranja treba biti usmjerena na maksimiziranje financijskih rezultata – profita. Mogućnosti za provođenje aktivnosti za racionalno korištenje resursa će prije ili kasnije biti iscrpljene. Menadžeri preduzeća, ma koliko dobro radili u datom trenutku, moraju stalno biti u potrazi za novim izvorima profita i novim mogućnostima da ga maksimiziraju. Kao što vidimo, i ovdje dolazi do izražaja socijalni faktor. Pa, "osoblje odlučuje o svemu."
1 U ovom slučaju radi se o početnoj vrijednosti, a ne o rezidualnoj (bilansnoj) vrijednosti, kako se uobičajeno vjeruje. Za više informacija o obračunu prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava pogledajte odjeljak „Procjena imovinskog stanja“.
2 Što je ekvivalentno kraju dana 31. decembra izvještajne godine – momentu kada je godišnji bilans stanja datiran.
3 Prethodni pokazatelj (profitabilnost preduzeća) može se nazvati i kapitalnom produktivnošću, budući da sva proizvodna sredstva preduzeća čine njegova osnovna sredstva i zalihe, preko kojih i iz kojih se proizvode proizvodi.
Osnovna sredstva su obično jedna od osnovnih vrsta. A s obzirom na trajanje njihovog korišćenja i, po pravilu, visoku cenu, pitanja analize efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava (FPE) postaju od posebnog značaja. Jedan od pokazatelja koji karakteriše ovakvu efikasnost je koeficijent rentabilnosti osnovnih sredstava. Reći ćemo vam kako izračunati rentabilnost osnovnih sredstava u našoj konsultaciji. Istovremeno, u našim konsultacijama, termini „stalna sredstva“ i „stalna sredstva“ će se smatrati sinonimima za praktičnost.
Formula profitabilnosti OS
Općenito, koeficijent rentabilnosti osnovnih sredstava (R OS) izračunava se kao omjer dobiti (P) i vrijednosti osnovnih sredstava (FP):
R OS = P / OSDobit se koristi za mjerenje i neto dobiti i dobiti od prodaje ili bruto dobiti. A vrijednost osnovnih sredstava je pokazatelj prosječnog troška za analizirani period.
Prosječni trošak osnovnih sredstava (CA CP) za period može se izračunati korištenjem pojednostavljene formule:
OS SR = (OS N + OS K) / 2,gdje je OS N trošak osnovnih sredstava na početku perioda;
OS K je trošak osnovnih sredstava na kraju perioda.
U ovom slučaju, pri izračunavanju prosječne cijene osnovnih sredstava, indikator nije rezidualni, već početni (zamjenski) trošak osnovnih sredstava. U računovodstvu, ova vrijednost odgovara dugovnom stanju računa 01 „Osnovna sredstva“ ().
Što se tiče pokazatelja dobiti, on se može dobiti i iz računovodstvenih podataka i iz finansijskih izvještaja.
Tako, na primjer, neto dobit za izvještajni period u Izvještaju o finansijskim rezultatima odgovara iznosu prikazanom u redu 2400 „Neto dobit (gubitak)“ (Naredba Ministarstva finansija od 02.07.2010. godine br. 66n). A u računovodstvenom sistemu, neto dobit je kreditno stanje računa 99 „Dobici i gubici“ (Naredba Ministarstva finansija od 31.10.2000. godine br. 94n).
Koeficijent prinosa na osnovna sredstva pokazuje koliko se efektivno koriste osnovna sredstva organizacije. Ne postoji standardna vrijednost za omjer profitabilnosti. Njegovo značenje zavisi od specifičnosti aktivnosti organizacije. Stoga se vrijednost koeficijenta profitabilnosti analizira unutar određene organizacije tokom vremena. Ovo se radi kako bi se utvrdilo koliko prijem ili otuđenje osnovnih sredstava utiče na profitabilnost poslovanja.
Istovremeno, profitabilnost nije jedini pokazatelj koji organizacija analizira u odnosu na osnovna sredstva. Koeficijent profitabilnosti se često proučava zajedno sa pokazateljima koji karakterišu kretanje osnovnih sredstava. Na primjer, s indikatorima rasta, obnove ili odlaganja.
Podsjetimo, na primjer, koeficijent penzionisanja osnovnih sredstava (K B) izračunava se na sljedeći način:
K V = OS V / OS N,gdje je OS B trošak osnovnih sredstava koja su napustila organizaciju tokom izvještajnog perioda;
OS N - trošak osnovnih sredstava organizacije na početku izvještajnog perioda.
Ako se, na primjer, poveća stopa penzionisanja osnovnih sredstava, ali se profitabilnost osnovnih sredstava smanji, organizacija treba da preispita svoju politiku u oblasti upravljanja dugotrajnom imovinom. Budući da, možda, ubrzanje otuđenja osnovnih sredstava dovodi do smanjenja profitabilnosti preduzeća.
Koeficijent je jednak odnosu bilansne dobiti prema prosječnim godišnjim troškovima fiksne proizvodnje i normiranih obrtnih sredstava. Drugim riječima, indikator predstavlja iznos dobiti koji se može pripisati svakoj rublji troška prodanih proizvoda (troškovi proizvodnje). Početni podatak za obračun je bilans stanja.
Obračun i analizu indikatora vrši program FinEkAnalysis u bloku Analiza i procjena profitabilnosti i profitabilnosti.
Profitabilnost proizvodnje - šta pokazuje
Odražava ekonomsku efikasnost preduzeća ili njegove podjele. Profitabilnost proizvodnje pokazuje koliko se efektivno koristi imovina preduzeća.
Profitabilnost proizvodnje - formula
Formula za izračunavanje koeficijenta:
Formula za obračun na osnovu novog bilansa stanja:
Profitabilnost proizvodnje - značenje
Povećanje vrijednosti je povezano sa:
- uz smanjenje troškova proizvodnje,
- sa povećanjem kvaliteta proizvoda,
- uz povećanje profita.
Smanjenje može ukazivati na:
- povećanje troškova proizvodnje,
- pogoršanje kvaliteta proizvoda,
- pogoršanje upotrebe proizvodnih sredstava.
Profitabilnost proizvodnje - dijagram
Je li stranica bila od pomoći?
Više o profitabilnosti proizvodnje
- Profitabilnost: Da bi se njime upravljalo, mora se ispravno izmjeriti.
Troškovi proizvodnje Profitabilnost proizvoda Ukupni troškovi Povrat od prodaje Prihodi od prodaje Povrat na sredstva Osnovna sredstva Obrtna sredstva -
Profitabilnost proizvodnje Profitabilnost proizvodnje - definicija Profitabilnost proizvodnje - koeficijent jednak omjeru bilansne dobiti od prodaje - Analiza upravljanja gotovim proizvodima u poljoprivrednim preduzećima: metodološki pristupi i praktični aspekti
Uprkos tome, profitabilnost proizvodnje je izuzetno važna za takva preduzeća. Štaviše, uz pravilno i kompetentno izgrađen - Profitabilnost proizvodnje
Sinonimi troškovna isplativost isplativost proizvoda isplativost proizvodnje isplativost ukupnih troškova isplativost ukupnih troškova izračunava se u programu FinEkAnalysis u bloku Analiza profitabilnosti - Formiranje proizvodnog programa za mašinsko preduzeće na osnovu operativne analize
Stvarni pokazatelji proizvodnje i profitabilnost ispitivanih mašina za 2013. godinu prikazani su u tabeli 3. Tabela 3. Analiza - Povrat troškova
Sinonimi profitabilnost proizvoda profitabilnost proizvodnje profitabilnost proizvodnje profitabilnost ukupnih troškova profitabilnost ukupnih troškova izračunava se u programu FinEkAnalysis u bloku Analiza profitabilnosti - Profitabilnost proizvoda
Sinonimi troškovna isplativost isplativost proizvodnje isplativost proizvodnje isplativost ukupnih troškova isplativost ukupnih troškova izračunava se u programu FinEkAnalysis u bloku Analiza profitabilnosti - Metoda za opravdavanje cijene poslovanja na osnovu ciljanog pristupa
C koji osigurava da prodavac dobije iznos novca neophodan za dalje ulaganje i postizanje željenog nivoa profitabilnosti u trgovačkom poslu i istovremeno omogućava kupcu drvoprerađivačke proizvodnje da ostvari maksimalnu neto dobit i ostvari zadati nivo profitabilnosti od Odgovarajući ekonomsko-matematički model ima sledeći oblik za kupca i prodavca, uvedemo niže indekse - Sistem popusta kao alat za fleksibilnu politiku cena u uslovima nedostatka obrtnih sredstava
U 2015. profitabilnost proizvodnje iznosila je 5,71%, dok je marginalni profit iznosio samo 15%. - O pitanju uloge i značaja ekonomske dobiti u procesu reprodukcije poljoprivrednih organizacija
Nivo rentabilnosti proizvodnje u poljoprivrednim preduzećima, uzimajući u obzir subvencije % 12,3 20,2 20,8 35,1 7,5 - Profitabilnost ukupnih troškova
Sinonimi rentabilnost troškova isplativost proizvoda isplativost proizvodnje profitabilnost proizvodnje profitabilnost ukupnih troškova izračunava se u programu FinEkAnalysis u bloku Analiza profitabilnosti - Tačka rentabilnosti za više proizvoda
Međutim, moguća je i situacija kada preduzeće može odlučiti da obustavi proizvodnju nerentabilnih proizvoda i poveća udio proizvodnje profitabilnih. Ili za detaljniju analizu možemo izdvojiti - Odnos između likvidnosti, finansijskog ciklusa i profitabilnosti ruskih kompanija
S -2.324 karakteriše činjenicu da je u proizvodnom sektoru profitabilnost generalno niža nego u uslužnom sektoru. Kontrolna varijabla LOGTA se takođe pokazala značajnom - Procjena uticaja faktora na pokazatelje profitabilnosti
Izračunata vrijednost pokazuje koliki iznos dobiti prije oporezivanja kompanija ima za svaku rublju utrošenu na proizvodnju i prodaju proizvoda.Profitabilnost proizvodnje se nalazi dijeljenjem dobiti od prodaje sa ukupnim troškovima, rezultat se pomnoži sa 100% It - Metodologija upravljanja finansijskim rezultatima preduzeća
U praksi ruskih preduzeća koriste se sljedeći pokazatelji profitabilnosti: profitabilnost proizvodnje R je omjer knjigovodstvene dobiti i zbroja prosječnih godišnjih troškova osnovnih sredstava proizvodnja sredstva - O značaju određivanja i regulisanja cijene kapitala
Nacionalne karakteristike proizvodnje, organska struktura kapitala, nivo kvalifikacija kadrova i produktivnost rada, profitabilnost proizvodnje takođe se veoma značajno manifestuju u ceni svake komponente privučenog kapitala. - Profitabilnost
Profitabilnost pokazuje profitabilnost po jedinici troškova, koliko je rubalja profita na jednu rublju troškova - i najtačnije karakteriše efikasnost troškova proizvodnje Formula profitabilnosti Izračunavanje profitabilnosti generalno se može predstaviti na sledeći način: Profitabilnost Profit preduzeća - Procjena efikasnosti korištenja finansijskih sredstava organizacija u regionalnom poljoprivrednom sektoru
Profitabilnost prodajne prodaje 37,7 42,84 18,76 14,42 Profitabilnost proizvodnje 36,16 48,21 13,82 15,03 Prinos na ukupan kapital izračunava se tako što se dobit od prodaje podijeli sa - Metodologija analize industrijskih trendova u identifikaciji mogućih rezervi za povećanje efikasnosti ekonomskih aktivnosti organizacije
ItRz - indeks profitabilnosti troškova za proizvodnju proizvoda ITRO - indeks profitabilnosti prodajnog prometa Ova tehnika vam omogućava da izvršite - Analiza finansijskog stanja tokom vremena
Povrat na pozajmljeni kapital 0,006 0,005 0,126 -0,041 0,707 0,701 Povrat na proizvodnju i prodaju troškova redovnih aktivnosti 0,023 0,016 0,031 -0,009 0,106 0,083