Opis primjera finansijskog modela. Osobine izgradnje finansijskog modela preduzeća u zavisnosti od cilja. Troškovi sirovina, materijala i resursa

Pročitajte kako izgraditi finansijski model preduzeća u Excel-u i preuzmite primjer. Ovaj model će vam pomoći da ne izgubite kontrolu nad upravljanjem preduzeća i njegovim novcem.

U ovom članku ćete naučiti:

Šta je finansijski model

Finansijski model preduzeća je skup međusobno povezanih indikatora koji karakterišu njegove aktivnosti. Svrha njegovog kreiranja je mogućnost trenutnog izračunavanja uticaja određenih promjena na finansijsko stanje i rezultate rada. Zbog toga se model ne puni vrijednostima, već jednadžbama i formulama za proračun, tako da se sve zavisne karakteristike automatski preračunavaju nakon promjene izvornih podataka.

Svi indikatori koji će se koristiti u finansijskom modelu projekta mogu se podijeliti u sljedeće grupe:

imovina (imovina),
obaveze (obaveze),
novčani tokovi (primanja i plaćanja Novac),
prihodi i rashodi.

Odnosno, svi rezultati obračuna mogu se prikazati u uobičajenom obliku - bilans stanja, račun dobiti i gubitka itd.

Logika konstruisanja finansijskih modela

Kada počinjete razvijati financijski model za posao, bolje je voditi se principom "od jednostavnog do složenog", inače, u pokušaju da se uzmu u obzir sve nijanse, postoji rizik od zabune. velike količine formule i reference. Stoga je opravdano prvo kreirati najjednostavniji model(sa minimalnim brojem elemenata), uspostaviti opšte veze između eksternih parametara (potražnja za proizvodima, troškovi resursa) i internih indikatora preduzeća (prihodi, troškovi, novčani tokovi, itd.). U prvoj iteraciji, ne morate brinuti o posebnoj točnosti navedenih parametara. U ovoj fazi je važnije uspostaviti ispravne odnose između varijabli kako bi se finansijski model preduzeća automatski preračunao nakon promjene izvornih podataka i omogućio vam da izgradite različite scenarije. Nakon toga možete ga početi razvijati, detaljizirati indikatore, uvoditi dodatne nivoe analitike itd.

Na primjeru uslužne kompanije, pogledajmo kako napraviti finansijski model preduzeća koji opisuje njegove poslovne aktivnosti u Excel-u. Ova vrsta aktivnosti je najjednostavnija za finansijsko modeliranje (u poređenju sa trgovinom ili proizvodnjom) jer obično uključuje manje ključnih varijabli.

Korak 1: Postavite vanjske parametre

Izgradnja finansijskog modela u Excel-u počinje postavljanjem eksternih parametara. Polazna tačka za dalje kalkulacije biće, u našem slučaju, pružanje usluga. Da biste to učinili, u Excel-u, na jednom od listova knjige, postavlja se tabela sa planom prodaje u monetarnom smislu (vidi tabelu 1). U ovoj fazi, prihodi se mogu naznačiti „neposredno” ili koristeći podatke iz prošle godine. Još nema tačnosti od velikog značaja. Kasnije, kada model bude detaljan, morat će se doraditi plan prodaje.

Tabela 1. Plan prodaje, hiljada rubalja.

Preuzmite Excel model koji će za 15 minuta procijeniti finansijsko stanje kompanije
Razvili smo Excel model koji će vam pomoći da brzo procijenite ključne kreditne pokazatelje i cjelokupno finansijsko stanje kompanije. Model se zasniva na proračunu osnovnih finansijskih pokazatelja likvidnosti, solventnosti, prometa i finansijsku stabilnost. Za svaki indikator se postavlja preporučena vrijednost.

Korak 2. Odredite veličinu varijabilnih troškova

Na osnovu obima prodaje utvrđuje se veličina varijabilnih troškova. U samom opšti pogled računica bi mogla izgledati ovako:

Varijabilni troškovi = Udio prihoda * Obim prodaje

Napravimo malu pretpostavku i pretpostavimo da su u primjeru jedine varijable - nadnica zaposlenih u potpunosti zavisi od obima usluga, na koje se troši oko 30 posto prihoda od prodaje. Usput, zgodnije je staviti plan troškova na zasebno Excel list(vidi tabelu 2). U njemu se plata obračunava mjesečno kao proizvod koeficijenta 0,3 (30%/100%) i plana prodaje za određeni mjesec. Troškovi zakupa i upravljanja se u prvoj fazi ne unose kao obračunske vrijednosti, već kao fiksne vrijednosti. U budućnosti, prilikom detaljiranja modela, mogu se zamijeniti formulama, povezujući ih s drugim indikatorima.

tabela 2. Plan troškova, hiljada rubalja.

Nakon što su formirana dva funkcionalna plana – prodaja i rashodi, možete započeti kreiranje bilansa stanja, plana prihoda i rashoda i plana novčanog toka. Podaci se u njih unose na dva načina: izračunati ili izvučeni direktno iz operativnih ili funkcionalnih planova - prodaja, troškovi (kao u našem primjeru) i drugi, kao što su potraživanja, zalihe, proizvodnja itd. U Excelu se veze postavljaju na odgovarajuću ćeliju i stranicu. Ručno unošenje brojeva ovdje je neprihvatljivo (osim podataka o početnim stanjima u bilansu stanja), inače model jednostavno neće preračunati podatke.

Ne biste trebali preopteretiti planove najvišeg nivoa (bilans stanja, dobit i gubici, novčani tok) indikatorima. Bolje je nastojati osigurati da svaki od njih stane na jedan odštampani list. Često je teško odoljeti iskušenju dešifriranja svake brojke (na primjer, u smislu prihoda i rashoda, opisati prihod prema vrsti proizvoda, grupama kupaca, kanalima prodaje itd.). Ako u svoj plan uključite stotinu vrsta prihoda i rashoda gotovih proizvoda i stavke troškova, to će značajno zakomplicirati njegovu percepciju. Međutim, sa stanovišta informativnog sadržaja, korisno je takve planove dopuniti različitim relativnim pokazateljima (npr. u bilans stanja unijeti pokazatelje strukture imovine i obaveza ( specifična gravitacija stavke u valuti bilansa stanja), u planu prihoda i rashoda – rentabilnost).

Plan prihoda i rashoda

U našem primjeru kreiraju se tri lista na kojima se planiraju prihodi i rashodi (IDA), (PDDS) i (PB). U planu prihoda i rashoda (vidjeti tabelu 3.) redovi „Poslovni rashodi“ i „Prihodi iz poslovanja“ popunjavaju se linkovima na odgovarajuće ćelije funkcionalnih planova. Prihodi se dešifriraju po vrsti usluge, troškovi - po stavkama. U ovom slučaju, takav transkript je prihvatljiv, jer ne otežava percepciju izvještaja i ne komplikuje njegovu analizu. Osim toga, izvještaj uključuje dva analitička pokazatelja - profitabilnost (kao odnos dobiti i prihoda) i kumulativnu dobit. Ako trebate provesti dublju analizu, posebno dinamiku udjela naknade za rad u troškovima usluga, bolje je izvršiti sve potrebne proračune na posebnom listu.

Tabela 3. Plan prihoda i rashoda, hiljada rubalja.

Indikatori

Ukupno

Poslovni prihodi, uklj.

Operativni troškovi, uklj.

plata

administrativni troškovi

Operativni profit

Dobit na obračunskoj osnovi

Plan toka novca

Plan toka novca(vidi tabelu 4) u našem primjeru formirana je sa sljedećim pretpostavkama. Prvo: sekcije " Finansijske aktivnosti" i "Investicione aktivnosti" su isključene iz plana. Pretpostavlja se da preduzeće obavlja samo poslovne aktivnosti, bez privlačenja pozajmljenih sredstava ili kapitalnih ulaganja. Još jedna pretpostavka. Kompanija pruža usluge pojedinci za gotovinsko plaćanje, što znači da se vreme pružanja usluge i njeno plaćanje poklapaju – kao rezultat toga, preduzeće nema potraživanja. Situacija sa plaćanjem operativnih aktivnosti nije tako jasna. Plate i zakupnina se isplaćuju u mjesecu koji slijedi nakon mjeseca obračuna, a administrativni troškovi u mjesecu kada su nastali.

Tabela 4. Plan novčanih tokova, hiljada rubalja.

Indikatori
Prihodi od poslovnih aktivnosti
Plaćanje usluga
Plaćanja za poslovne aktivnosti
Plata

Administrativni troškovi
Operativni bilans
Stanje na početku perioda
stanje na kraju perioda

Predviđeno stanje

Posljednje što je preostalo je kreiranje prognoze bilansa (vidi tabelu 5). Podaci o prometu za period preuzeti su iz PDR-a i PDDS-a, početna stanja se uzimaju iz bilansa stanja za prethodni period(ovdje je prihvatljiv ručni unos informacija).

Tabela 5. Predviđeno stanje, hiljada rubalja.

Indikatori
Cash
Potraživanja
Osnovna sredstva
IMOVINA, ukupno
Obveze

OBAVEZE, ukupno

Zaustavimo se malo detaljnije na formiranju nekih linija bilansa i prvo odredimo da je gotovinski saldo kompanije 10 hiljada rubalja, a sva ostala bilansa nula. Podaci o potraživanja(DZ) sa stanjem na dan 01.01.09. godine unose se iz odgovarajuće bilansne pozicije za prethodni period, a za svaki naredni datum obračunavaju se kao:

DZ = DZ za prethodni datum + Isporuka perioda – Prijem novca za period

U primjeru potraživanja 1. januara je nula. Ne javlja se u narednim periodima. formira se po osnovu plate i troškova zakupnine, budući da se isplaćuju u mesecu koji sledi za mesecom obračuna:

KZ = KZ za prethodni datum + Obračun troškova za tekući period – Plaćanje duga u tekućem periodu

Nakon što je konstruisanje bilansa stanja na ovaj način završeno, ostaje da se uverimo da je sve urađeno kako treba - imovina je jednaka pasivi. U našem primjeru, oni se poklapaju, što znači da model radi i daje ispravne rezultate.

Ovako konstruisani finansijski model označava glavne grupe indikatora koji karakterišu aktivnosti preduzeća (prihodi, rashodi, gotovina, itd.) i povezuje ih u tri konsolidovana plana. Može se koristiti za analizu scenarija. Konkretno, ako isključite uslugu broj 1 iz plana prodaje (nema potrebe za brisanjem odgovarajuće linije, dovoljno je staviti nule na nju), tada možete vidjeti koliko će se pokazatelji profitabilnosti i likvidnosti pogoršati.

Korak 4: Detaljno opišite finansijski model

Da biste model pretvorili u punopravni alat za analizu scenarija, morat ćete ga "zasititi" analitikom, detaljno razrađujući početne informacije do indikatora kojima se može upravljati u praksi. Na primjer, kompanija koja pruža usluge treba detaljno navesti plan prodaje koji je prethodno unesen u monetarnom smislu. Više o tome kako raščlaniti prihode, najam i druge pokazatelje ćemo vam reći u članku. Članak je dostupan pretplatnicima časopisa, kao i .

Finansijski model i budžet kompanije

Upotreba finansijskog modeliranja u Excel-u pri planiranju aktivnosti pomaže da se vidi kako se određeni razvojni planovi odražavaju na strukturu imovine, obaveza, prihoda i rashoda preduzeća, kao i da se utvrdi od kojih faktora zavise budući profiti, likvidnost itd. u najvećoj meri. Model prije služi kao alat za praćenje trenutne situacije u preduzeću i razvoj adekvatne finansijske politike.

Finansijski model treba koristiti u procesu budžetiranja odmah nakon odobrenja plana prodaje. Ako kroz njega vodite plan prodaje, rezultirajući finansijski rezultat može se prikazati dioničarima kako bi se postavile ciljne vrijednosti za troškove, profit i dividende. Ukoliko planirani prihod ne obezbjeđuje potrebnu dobit sa stanovišta dioničara, utjecajni indikatori se prilagođavaju direktno u modelu. Konačna verzija proračuna određuje ciljne vrijednosti budžetskih ograničenja za sve centre finansijske odgovornosti. Tokom godine može se prilagođavati finansijski model preduzeća, unositi stvarni podaci po mesecima umesto planiranih, i na taj način kontrolisati finansijske rezultate, pratiti negativne trendove i jasno razumeti kuda će oni voditi preduzeće.

VIDEO: Kako koristiti finansijske modele za poboljšanje tačnosti planiranja

Maksim Vasin, šef odjela, na videu govori kako koristiti finansijske modele za poboljšanje tačnosti planiranja finansijske analize i budžetiranje Grupe kompanija Megapolis.

Priloženi fajlovi

Dostupno samo pretplatnicima

Finansijski model preduzeća.rar

Finansijski model odražava poslovnu arhitekturu i služi kao alat za usvajanje. upravljačke odluke, a takođe vam omogućava da analizirate njihov uticaj na finansijske rezultate (prihod, neto dobit, profitabilnost, likvidnost, vrijednost kompanije).

Kako izgraditi takav model da bi se koristio za analizu i planiranje poslovnih i strateških alternativa razvoja kompanije? Pokažimo to na primjeru.

U finansijskom modelu, po pravilu, razlikuju se tri bloka: operativni, finansijski i analitički. Možete izgraditi finansijski model u Excel formatu tabele.

Operativna jedinica je osnova modela, ona je individualna za svako preduzeće. Ovaj blok sadrži sve pretpostavke i međukalkulacije korištene u financijskom bloku.

Struktura finansijskog bloka u svim modelima je standardna i sastoji se od tri finansijska plana/izvještaja – dobit i gubitak, novčani tok i planirani bilans stanja.

Analitički blok je obično također standardan. Izgrađen je uzimajući u obzir svrhu sastavljanja modela. Na primjer, može prikazati izračun vrijednosti kompanije ili skupa finansijski pokazatelji, što odražava njegovu solventnost. Pravilno sastavljen finansijski model je ključ poslovnog uspjeha i obrnuto.

Glavna stvar je tačan proračun

Tim mladih preduzetnika predstavio je Internet startup projekat, koji je izazvao interesovanje nekoliko investitora. Nedelju dana kasnije, održan je prvi sastanak sa jednim od njih. Međutim, poduzetnici nisu bili spremni razgovarati o poslovnom modelu i načinu na koji planiraju zaraditi novac. Takođe nisu imali jasnu predstavu o obimu potrebnog finansiranja i udjelu koji su spremni ustupiti investitoru.

Kada je doveden finansijer sa strane investitora da proceni potrebna ulaganja, pokazalo se da je potrebno višestruko povećati obim ulaganja u predstavljeni projekat. A budući da je projekat, prema riječima investitora, bio obećavajući, odlučili su da pošalju inicijatore startapa da zajedno sa finansijerom investitora finaliziraju finansijski model.

Zašto su poduzetnici potcijenili potrebna ulaganja? Šta i gde je bila njihova greška? Proučavanjem situacije otkrivene su tri greške.

Prvo, nije razvijen potpuni finansijski model. U sastavljenom modelu, poduzetnici su pokazali samo približan nivo prihoda i rashoda projekta za samo dvije godine. I samo za prvu godinu napravili su mjesečni pregled.

Drugo, model nije izračunao potrebu za obrtnim kapitalom i nije određen izvor njegovog finansiranja.

Treće, model je uključivao samo jednu optimističnu opciju prihoda i nije predstavljao moguće alternative uzimajući u obzir promjene vanjskih faktora.

Ove greške možete izbjeći ako poznajete principe konstruiranja finansijskih modela i primjenjujete ih u praksi.

Struktura prihoda i troškova - poslovna arhitektura

Prilikom modeliranja bilo kojeg poslovanja potrebno je utvrditi pokretače prihoda, rashoda, investicija i potrebnog nivoa obrtnog kapitala (WCR - work capital requirement) (prvi princip).

Prvo, morate odrediti kako se generira prihod kompanije i identificirati njegove pokretače. Formula prihoda se može napisati na sljedeći način:

gdje je: R - prihod;

P—cijena proizvoda;

Q—obim prodaje u komadima.

Formule za konstruisanje finansijskih modela imaju posebno značenje. Oni odražavaju poslovne odnose koji su u osnovi razvoja alternativnih upravljačkih rješenja. Na primjer, za modeliranje prihoda trgovca, odnosi i varijable koje na njega utječu mogu se predstaviti na sljedeći način (vidi sliku).

Prilikom identifikacije pokretača troškova, važno je klasificirati ih na varijabilne i polufiksne. Varijabilni troškovi u modelu moraju biti povezani sa pokretačima prihoda. Na primjer, u slučaju maloprodaje, mogu se razlikovati tri grupe varijabilni troškovi: troškovi robe, zakupnine i troškovi osoblja u supermarketima i diskonterima (vidi tabelu). Fiksni troškovi obično uključuju administrativne i komercijalne troškove. U praksi su poslovni troškovi često vezani i za prihod.

Da biste modelirali investicije, morate zapamtiti da se one sastoje od dvije komponente:

ulaganja za održavanje postojeće imovine;
ulaganja za rast prihoda (eventualno nova linija poslovanja).

U našem primjeru, ulaganja za rast prihoda vezana su za broj supermarketa i diskontera i modelovat će se uzimajući u obzir:

planirani broj novih supermarketa;
kapitalna ulaganja u jedan supermarket;
planirani broj novih diskontera.
kapitalna ulaganja u jedan diskonter;

Pored toga, potrebno je utvrditi potreban nivo obrtnih sredstava (potraživanja, obaveze i zalihe). Za modeliranje ovih bilansnih stavki koriste se njihovi koeficijenti obrta za period. Istovremeno, potraživanja su vezana za prihode, a zalihe i dugovanja- da košta.

Ograničenja modela

Važno je formirati kompaktan model bez naduvavanja nepotrebnim varijablama, ovo je drugi princip (manje je više (manje je više)). Uzimanje u obzir svih sitnica ne doprinosi pouzdanosti modela, već ga čini težim i ranjivijim. Ovdje treba odgovoriti na pitanje koje su varijable suvišne za opisivanje poslovne arhitekture.

Po pravilu, finansijske modele koristi nekoliko menadžera (specijalista). Stoga je važno da bude jasno svim korisnicima (treći princip transparentnosti). Nijedan dio finansijskog modela ne smije biti sakriven, zaštićen, blokiran ili na drugi način nedostupan za pregled ili izmjenu. Da biste model učinili jasnijim, možete koristiti funkciju uvjetnog oblikovanja u Excelu, koja vam omogućava da postavite pravilo za isticanje ćelija bojom, na primjer, za označavanje negativnu vrijednost gotovina u bilansu stanja.

Osim toga, model mora biti fleksibilan i prilagodljiv za bilo koji parametar, a promjene u modelu moraju se provoditi brzo (četvrti princip prilagodljivosti). Na kraju krajeva, modeli su neophodni za razvoj i analizu scenarija po principu „šta ako...“.

Konačno, važno je izgraditi model na takav način da možete lako provjeriti njegovu logiku i brzo ispraviti greške ako postoje (peti princip testiranja). Izrada velikih modela oduzima dosta vremena i vrlo je teško izbjeći značajne greške.

Varijabilni troškovi (tabela)

U Rusbaseu, pozvani govornici govore o svom iskustvu, dijele slučajeve i daju savjete početnicima.

Rukovodilac bloka „finansijsko modeliranje“ Akademije analitičara EVA Venture, Andrej Popov, govori o finansijskom modelu i zamršenostima njegove pripreme.

U stvari, nema ništa komplikovano u finansijskom modeliranju. U bilo kojoj fazi razvoja poslovanja bit će korisno obaviti ovu "vježbu". Hajde da shvatimo šta je finansijski model, zašto je potreban i koje principe treba imati na umu prilikom njegovog sastavljanja.

Šta je to?

Finansijski model je skup (sistem) međusobno povezanih indikatora koji karakterišu vaše poslovanje. Finansijski model projekta može se nazvati bilo kojim finansijske kalkulacije, „proračun troškova“, predviđanje prihoda ili dobiti, itd. Drugim riječima, nakon što se odlučite za format vašeg poslovanja, odmah ćete imati želju da uzmete kalkulator (i ako ozbiljne namere– otvorite Excel) i procijenite u brojkama kako će se razvijati vaš projekat. Dakle, finansijski model je odraz vašeg poslovnog modela u kvantitativnim brojevima (novac, kamate, komadi, itd.).

Zašto je to potrebno?

Predviđanje finansijskih pokazatelja (prihoda, dobiti, novčanog toka, vrijednosti imovine, itd.);
Evaluacija projekta (na primjer, prema DCF modelu);
Analiza efikasnosti kompanije i njene finansijske stabilnosti (na primjer, možete izračunati koeficijent pokrića kamata i procijeniti koji su vam uslovi kredita potrebni prema osnovnom scenariju razvoja projekta);
Sposobnost razmatranja različitih scenarija razvoja projekta (na primjer, promjena konverzije ili stope odljeva). i Stopa odljeva kupaca. i vidjeti kako je to utjecalo na godišnju dobit);
I strukturirajte svoju poslovnu viziju.

Trebam li odmah poslati finansijski model svim investitorima koje poznajem?

Nema potrebe. Finansijski model je prije svega dobar za vas. Moguće je da će investitor to pogledati samo ako smatra da ste privlačni – sa stanovišta poslovanja, tržišta i vašeg tima.

Kako bi trebao izgledati standardni finansijski model?

Za većinu Internet projekata, u vrlo ranoj fazi razvoja, dovoljno je modelirati operativne aktivnosti i novčani tok (ili izvještaj o dobiti i gubitku, kako želite). Modeliranje se, naravno, najčešće radi u Excel-u. Ako vaše poslovanje uključuje značajne gotovinske praznine ili ulaganja u materijalnu imovinu, tada će biti potrebno određeno znanje.

Proširena verzija finansijskog modela sastoji se od sljedećih blokova: operativni model, bilans uspjeha, bilans stanja, izvještaj o novčanim tokovima, kao i drugi odvojeni obračuni (privlačenje finansiranja, vrednovanje preduzeća, obračun troška dužničkih obaveza i fiksni imovina itd.).

Operativni model– ovo je direktan odraz (procjena) vašeg poslovnog modela. Na primjer, pretpostavljate da ćete svakog mjeseca privući 100 potencijalnih klijenata putem različitih kanala sa stopom konverzije od 10% do kupaca koji plaćaju, odnosno 10 kupaca koji plaćaju, i sa prosječnim čekom... I tako svaki mjesec - sa određenu stopu rasta. Operativni model je temeljni dio vašeg modela; iz njega će se graditi gotovo svi finansijski pokazatelji.

Izvještaj o tokovima gotovine je stvarni novčani tok ili odliv koji se javlja kada započnete svoj posao. Ovaj izvod se razlikuje od „izvještaja o prihodima“ po tome što ne prikazuje stavke koje nisu prikazane na vašem bankovnom računu. Na primjer, amortizacija i potraživanja se neće pojaviti u izvještaju o novčanim tokovima (barem ako direktan put podnošenje ovih izvještaja).

Izveštaj o dobicima i gubicima– to su finansijski rezultati vaših aktivnosti za određeni period (mjesec, kvartal, godina). Obrazac uključuje metriku koja vam je poznata: prihod, razne troškove, bruto dobit, plaćanja kamata, poreze i neto prihod.

Bilans je sažetak informacija o vrijednosti imovine, obaveza i kapitala vaše kompanije u određenom trenutku (kraj mjeseca, kraj kvartala, kraj godine). Bilans stanja se sastoji od:

Imovina - ono što ste kupili;
Passivov - čime si kupio?

Na internetu postoji mnogo primjera kako bi trebala izgledati sva tri izvještajna obrasca.

Gdje početi?

Važno je strukturirati svoju poslovnu viziju tako da se može jasno prikazati u Excel tabelama.

Šematski opišite svoj poslovni model na komadu papira – kako ćete zaraditi novac i na šta ćete potrošiti;
Strukturirajte sve svoje izvore prihoda, kanale nabavke, troškove itd.;
Napravite lanac između vaših pokazatelja koji vode ka prihodima, rashodima i drugim finansijskim pokazateljima. Na primjer, imate 3 kanala akvizicije (SEO, manual, SMM), dvije vrste usluga - što znači dva izvora prihoda (npr. promocija web stranice i njen razvoj), te, u skladu sa dvije vrste prodaje, imaju različite troškove. Na osnovu vaših istorijskih podataka, sve potencijalne klijente koji plaćaju distribuirate u dvije vrste usluga, pomnožite s prosječnim čekom i dobijete prihod.
Ovo vas vodi do bilansa uspjeha. Tada je sve vrlo individualno.

Kada se „ove tabele“ mogu nazvati finansijskim modelom?

Evo opšta pravila, što bi bilo dobro imati na umu kada radite finansijsko modeliranje:

Model mora biti razumljiv. I vaši interni i eksterni stručnjaci bi ga trebali pročitati i razumjeti s lakoćom i bez nepotrebnih pitanja. Stoga ne bi bilo suvišno pisati joj kratka uputstva i glosar skraćenica.
Model mora biti strukturiran Prije nego što počnete da ga pravite, odlučite se za glavne blokove koje ćete modelirati.
Prije nego što sjednete da napišete finansijski model, zapitajte se: "Zašto ovo radim?" Veoma je važno razumjeti svoj cilj. Od toga zavisi konačni izgled vašeg modela. (Koji su ciljevi – pogledajte odgovor na pitanje „Zašto nam je potreban finansijski model?“).
Napišite mjerne jedinice za svaki red.
Istaknite preduslove: uvijek u boji, ili još bolje, na posebnom listu. Preduvjeti su pokazatelji od kojih ćete krenuti - a samo oni su ispunjeni teškim radom (!). Na primjer, konverzija u kupnju ili stopu rasta prodaje. To je učinjeno tako da je zgodno promijeniti jedan parametar i vidjeti kako se mijenjaju finansijski rezultati.
Nemojte pisati velike formule u jednu ćeliju. Bolje je napraviti poseban blok s proračunima, gdje će sva logika proračuna biti jasna. Idealno: jedna ćelija – jedna iteracija.
Budite u stanju da opravdate sve premise i nađete objašnjenje za rezultate koje dobijete, jer će čitatelj uvijek imati pitanja.
Sumirajte, analizirajte rezultate. Inače, zašto ste gradili finansijski model?

Zdravo, Habr!

Vertikalno imamo različite blokove - opšte, rashode, prihode, indikatore. Na linijama je prikazan plan razvoja studija za godinu dana, raščlanjen po mjesecima. Sve novčane vrijednosti su izražene u hiljadama rubalja.

Prvi blok sadrži opšte vrednosti– rashod, prihod i dobit. Rashodi i prihodi se dobijaju jednostavnim zbirom indikatora u odgovarajućim blokovima. Ovdje je sve jasno, nećemo ulaziti u detalje.

Blok troškova

Pogledajmo detaljnije glavne troškove studija:

Platni spisak – neproizvodni resursi. To su direktor i menadžeri - oni zaposleni čije vrijeme ne prodajemo klijentu. Na početku kalendarske godine ima ih dvoje – direktor i projektni menadžer, zatim se dodaju još jedan projektni menadžer i osoba za ulogu računa/prodaje kako bi se rasteretilo direktorovo opterećenje.
Ćelije pokazuju plate zaposlenih „na ruke“. Prilično skromne količine ukazuju da je naš model pogodniji za regionalni studio.
Platni spisak – resursi za proizvodnju. Zaposleni čije vrijeme prodajemo klijentu. Počinjemo s dizajnerom, programerom, tehnologom i menadžerom sadržaja. Njihove plate rastu tokom cijele godine. Također, tokom godine im se dodaju još dva dizajnera, programer, dizajner izgleda i još jedan menadžer sadržaja.
Opšti platni spisak– zbir plata proizvodnih i neproizvodnih radnika – prethodna dva indikatora. Detalji na fotografiji se mogu minimizirati kako ne bi smetali (znak plus iznad bloka).
UPR + porezi. Neka zbirna vrijednost, gdje uključujemo poreze, najam ureda, računovodstvene usluge i ostali polufiksni troškovi. Da bismo pojednostavili model, stavljamo direktnu zavisnost ovog indikatora od ukupnog platnog spiska zaposlenih (oni su, zaista, usko povezani). Počinjemo sa prilično niskim koeficijentom - 40% platnog spiska, a do kraja godine naši troškovi rastu - i plaćamo 60% platnog spiska po ovoj stavci.
Organizacioni i neobračunati troškovi. Vrijednosti unosimo ručno, na osnovu ukupna adekvatnostšta se dešava.
Marketing. U ovom modelu isporučujemo vrijednosti marketinški budžet ruke. Kao rezultat toga, s obzirom na potrebu prodaje 100% resursa, mijenjaju se cijena lokacije i troškovi rada na lokaciji. Možete učiniti suprotno - popraviti tipične troškove - i vidjeti koji je marketinški budžet potreban za postizanje ciljeva prihoda. Kao što možete vidjeti u našem modelu, marketinški budžet ne raste vrlo brzo: sa 30 hiljada rubalja mjesečno na 100.

Tako se iz zbira ovih pokazatelja dobija ukupan obim troškova i obim proizvodnje koji nam je na raspolaganju. Upravo ove pokazatelje predstavljamo kao cilj – želimo da rastemo do takvih vrijednosti u okviru plana, održavajući profitabilnost kompanije i imajući strogo fiksiran marketinški budžet.

Blok prihoda

Pređimo na blok prihoda. To je direktno povezano sa sljedećim blokom – glavnim indikatorima. Svi prihodi našeg studija su podeljeni u tri tipa:

Novi projekti(od novih klijenata koji su nam došli kroz naše marketinške aktivnosti). Iznos je jednak broju novih kupaca pomnoženom s prosječnom cijenom stranice.
Dodatne narudžbe od postojećih klijenata. To su projekti koje smo prodali koristeći našu ljepljivu korisničku službu trenutnim klijentima koje podržavamo. Vrijednost je jednaka broju dodatnih narudžbi pomnoženim s prosječnom cijenom stranice.
Podrška. Prihodi od propusnica za podršku. Jednako broju klijenata podrške pomnoženim sa cijenom pretplate.

Konstante i eksponenti

Vjerovatno jedan od najvažnijih blokova plana. Pogledajmo pobliže šta i kako. Sve ove vrijednosti na ovaj ili onaj način utiču na blok prihoda.

Obim proizvodnje(u satima) – prosječni pokazatelj, broj trenutno zaposlenih u proizvodnji pomnožen sa 160 sati mjesečno.
K – koeficijent režija. Jedan od najvažnijih KPI-ja studija. Pokazuje sa kojim faktorom moramo pomnožiti platu zaposlenog da bismo ostali profitabilni. One. ako platimo dizajneru 1 rublju po satu, a K = 3, tada moramo prodati sat ovog dizajnera klijentu za 3 rublje.
K se izračunava na ovaj način: Uzimamo ukupan iznos troškova kompanije, podijelimo ga sa udjelom platnog spiska proizvodnih resursa i pomnožimo sa 1,25 - željenu stopu profita naše kompanije. Koeficijent dobiti je fiksiran u formuli i ne mijenja se tijekom godine.
Jasno se vidi da i sa ovim brz rast K je u prihvatljivim granicama za tržište – u rasponu od K=3,3 do K=3,6.
Cijena proizvodnje za klijenta mjesečno. Koliko posla trebamo zatvoriti da bismo prodali 100% naših resursa? Smatra se množenjem platnog spiska proizvodnih resursa sa koeficijentom K.
Nivo iskorištenja proizvodnje. U našem modelu – 100%, vrijednost se nigdje posebno ne koristi.
Cijena po potencijalnom klijentu. Počinje blok marketinških indikatora. Cijena po potencijalnom klijentu je prosječna cijena privlačenja visokokvalitetne klijentske aplikacije za naše usluge (s kojom možete nastaviti pretprodaju). Značenje se daje rukom i raste tokom godine. Raspon od 2 do 5 hiljada rubalja za visokokvalitetno olovo prilično je ostvariv na tržištu (s obzirom na nisku segment cijena, gdje djeluje naš studio).
Vodi. Broj istih zahtjeva klijenata. Smatra se da je marketinški budžet podijeljen s troškom po potencijalnom klijentu.
Konverzija prodaje novih kupaca. Vjerovatnoća s kojom ćemo prodati projekat. Vrijednosti su date ručno i rastu tijekom godine (naša kompetencija raste). Opseg konverzije od 20%-30% je ostvariv, s obzirom da bilježimo samo visokokvalitetne zahtjeve kupaca kao potencijalne klijente.
Novi projekti. Broj novih projekata/klijenata mjesečno. Smatra se da je broj potencijalnih kupaca pomnožen konverzijom prodaje novih kupaca. U toku godine vrijednost se udvostručuje sa 3 na 6.
Konverzija u podršku. Vjerovatnoća s kojom će klijent, nakon kreiranja prvog projekta, postati naš sadašnji, platit će pretplatu i sa određenom vjerovatnoćom naručiti nove projekte. Značenje je dato rukom. 20% je prilično prosječno za ovaj segment.
Stopa odljeva– stopa odljeva. Koliki procenat naših sadašnjih klijenata će nas napustiti u roku od mjesec dana. To je neizbježno, a 10% je prihvatljiva vrijednost za tržište.
Klijenti u podršci. Broj naših trenutnih klijenata. Vrijednosti za prvi mjesec se dostavljaju ručno – počinjemo sa 5 trenutnih klijenata. Zatim se količina izračunava na sledeći način: Uzimamo u obzir odliv iz baze podataka na osnovu vrednosti sledećeg meseca (-10% svakog meseca) i dodajemo broj novih klijenata. Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja. Vidimo da prema našem planu raste sa 5 na 9 stalnih kupaca.
Konverzija u dodatne narudžbe. Vjerovatnoća da će naš trenutni kupac naručiti dati mjesec nas novi projekat. Posluženo ručno. 20% - dobar pokazatelj za tržište (malo optimistično).
Dodatne narudžbe projekta. Broj projekata trenutnih klijenata. Proizvod broja klijenata na podršci i konverzije u dodatne narudžbe.
Ukupno projekata mjesečno. Koliko projekata mjesečno proizvede naš studio? Najvažniji pokazatelj je jednak zbiru novih i dodatnih naloga. Raste tokom cijele godine od 4 do 8 projekata. Sasvim ostvarivo. S obzirom da pravimo male sajtove. Podsjetimo, u našim pretpostavkama vjerujemo da izrada projekta traje samo mjesec dana.
Prosječna cijena projekta. Ovaj pokazatelj izračunavamo dinamički, uzimajući u obzir da prodajemo 100% resursa i imamo fiksni budžet za marketing. Trošak je jednak ukupnim mjesečnim troškovima proizvodnje klijenta podijeljenim sa brojem projekata. Vidimo da se raspon mijenja od 100 do skoro 200 hiljada po projektu. Za malu lokaciju u regijama - sasvim ok.
Prosječan obim projekta u satima. Koliko dobro radimo na projektu? Vrijednost je jednaka ukupnom broju sati proizvodnje podijeljenom sa brojem projekata. Raspon od 160 – 230 sati je sasvim prihvatljiv (s obzirom na preklapanje faza), a vidimo da se povećavaju troškovi rada (to će nam, između ostalog, omogućiti prodaju po višoj cijeni, kako to plan zahtijeva).
Pretplata na podršku. Minimalni iznos sredstava koji sadašnji klijenti plaćaju za usluge u našoj kompaniji. Služi se ručno i naraste od 10 do 15 hiljada.

Aplikacija

Ovaj model je pogodan za jednostavnu kalkulaciju plana za mali studio. Vrlo je važno razumjeti koje vrijednosti dajemo kao ulaz, a koje izračunavamo koristeći prosječne pokazatelje i prodajni lijevak.

Sada smo uključili troškove (rast osoblja) i marketing kao input - kao rezultat toga, izračunali smo prosječnu cijenu projekta i iznos troškova rada. Mogli su učiniti suprotno - i računati marketing. Mogli bismo dostaviti marketing i prosječnu cijenu kao input - i vidjeti koji će nam proizvodni resursi biti potrebni.

Rad na studijskom planu borbe je na mnogo načina meditativno iskustvo. Postavljate kvote, mijenjate ih, vidite šta izlazi, izračunavate različite opcije.

Naravno, predstavljeni uzorak je samo prazan. Pravi plan će biti komplikovaniji. Nešto ćete ukloniti, nešto dodati. Uklonite pretpostavke koje smo napravili u našem modelu.

Jednako je važno generirati izvještaje naknadno - na mnogo načina, nakon njihove analize, moći ćete prilagoditi model, razjasniti indikatore koji se pružaju "ručno" - i stvoriti odgovarajuću borbenu opciju koja će vam omogućiti da se efikasno razvijate. vaše digitalno poslovanje.

Zaključak

Snimili smo i video predavanje na temu poslovnog plana koje dobro nadopunjuje ovaj materijal. Za gledanje ovog videa (kao i ostalih predavanja u serijalu) - prijavite se na

Andrey Polishchuk

Nastavljamo seriju članaka na temu „Finansijsko modeliranje“. U prva dva članka pogledali smo osnovne principe finansijskog modeliranja i karakteristike finansijskog modeliranja za budžetiranje.

U ovom članku ćemo pogledati karakteristike pripreme finansijskih modela za poslovne planove.

Zbog činjenice da su glavni potrošači ovakvih finansijskih modela, po pravilu, različiti kreditne organizacije, investicioni i rizični fondovi, zatim glavne karakteristike finansijskih modela za poslovne planove i investicione projekte bice:

Pogledajmo svaku od ovih karakteristika detaljnije.

Dubina razvoja finansijskog modela i njegova razmjera

Po pravilu, finansijski modeli kreirani za privlačenje dugoročnog finansiranja u nove stvorio posao, ne grade se mjesečno, kao što je slučaj sa budžetom, već u formatu „po godini“ ili „po kvartalu“. To je zbog velikog horizonta planiranja i prilično tipične dinamike promjena pokazatelja koji utiču na finansijski rezultat. Također, pri odabiru formata modela mnogo ovisi o zahtjevima određene kreditne organizacije za koju se ovaj model priprema. Zauzvrat, i dalje preporučujem kreiranje mjesečnih modela uz pripremu dodatnih obrazaca prema kriterijima kreditne organizacije. To će vam omogućiti da fleksibilnije upravljate dinamikom promjena indikatora modela, imate "mjesečni" plan uzorkovanja i otplate financiranja u modelu, a također će vam omogućiti da ih jednostavno transformirate u "kvartalne" i "godišnje" formati.

Drugi aspekt, posebno u slučajevima pripreme finansijskog modela za potpuno novi posao, je nedostatak maksimalno detaljnih informacija o veličini pojedinih troškova i jasnog razumijevanja veličine prihoda, osim onih koji su proizvod direktnog obračuna. u skladu sa konstantama (porezi, rashodi kamata i sl.) .d.). U takvim slučajevima će se dubina razvoja finansijskog modela u pogledu kompletnosti skupa troškovnih stavki značajno razlikovati od skupa stavki postojećeg poslovanja.

Ovi preduslovi su usko povezani sa sposobnošću definisanja jasnog skupa ulaznih podataka za model.

Prisustvo ili odsustvo detaljnih izvornih podataka

Često, prilikom pokretanja novog posla, kompanija ili njeni vlasnici nemaju potpuno razumijevanje o obimu prihoda i veličini troškova. Moraju se osloniti, u smislu prihoda, na prognozne pokazatelje određene marketinškim istraživanjem tržišta, a u pogledu troškova na preliminarne kalkulacije potrebnih troškova dobijenih od stručnjaka iz industrije, odnosno dobijenih od proizvođača opreme i tehnologa sličnih industrija.

Ali ako u smislu prihoda od marketinško istraživanje možete dobiti dinamiku, barem po godinama, onda u pogledu troškova, po pravilu, morate se zadovoljiti iznosom dobijenim za ovog trenutka, u sadašnjim ekonomskim uslovima. U ovom slučaju, makroekonomski indikatori će pomoći u „oživljavanju“ i dovođenju početnih podataka modela u realnost narednih perioda. Ovi pokazatelji uključuju:

Indeks realnog rasta BDP-a;
Indeks potrošačkih cijena;
Indeks rasta nominalnih plata;
Indeks rasta troškova energije;
Indeksi industrijske proizvodnje;
Prognoze deviznih kurseva;
I drugi makroekonomski pokazatelji.

Preporučljivo je uzeti ove indekse iz zvanični izvori, na primjer, prognoze Ministarstva za ekonomski razvoj Ruske Federacije, Bloomberg, Reuters. Dakle, početni podaci indeksirani ovim indikatorima biće zasnovani ne samo na podacima preduzeća, već i na zvaničnoj prognozi razvoja privrede zemlje. Ovo je takođe važan argument u opravdavanju proračuna modela.

Obavezna kalkulacija ključni indikatori efikasnost investicionog projekta

Uz izračunavanje „klasičnih“ pokazatelja učinka, kao što su neto dobit, dobit prije oporezivanja, bruto dobit, novčani tok, itd., za procjenu investicione atraktivnosti i efektivnosti projekta potrebno je izračunati niz indikatora koji se odnose na u grupu evaluacije investicionih projekata.

Ovi pokazatelji uključuju:

EBITDA – zarada prije oporezivanja, kamata na kredite i amortizacija
Diskontirani novčani tokovi
NPV – neto sadašnja vrijednost
IRR – interna stopa prinosa
Rokovi povrata, jednostavni i sniženi
WACC – ponderisani prosječni trošak kapitala
PI – indeks profitabilnosti
Odnos duga/EBITDA

Takođe, po potrebi možete izvršiti proračune drugih indikatora ako to zahtijevaju uslovi modela i uslovi za donošenje odluke o finansiranju projekta.

Obavezna jasna izrada plana finansiranja projekta

Glavni zadatak finansijskog modela za poslovno planiranje je da opravda prijem sredstava za projekat i, što je najvažnije, da odredi vreme otplate pozajmio novac.

S tim u vezi, prilikom pripreme modela potrebno je obratiti pažnju velika pažnja izrada investicionih planova. Za to je potrebno izraditi kalendarske (mjesečne) planove plaćanja investicionih ulaganja i planove pratećih troškova, planove puštanja u rad opreme i operativnih sistema.

Obim potrebnih sredstava mora biti naznačen u skladu sa preliminarnim ugovorima sa dobavljačima opreme i izvođačima radova. Svi planovi moraju biti usaglašeni sa internim službama preduzeća, jer će od njih umnogome zavisiti dalje uspešno poslovanje, a samim tim i ispunjenje postavljenih ciljeva rentabilnosti i otplate pozajmljenih sredstava kreditnim institucijama.

Pripremljeni planovi treba da budu što bliži stvarnosti i zasnovani na iskustvu kompanije u ovoj oblasti. Ako je projekat nov i nepoznat podnosiocu prijave, onda bi pokazatelji trebali biti unutar prosjeka industrije. U slučaju potcjenjivanja indikatora modela, ili namjernog nerazumnog precjenjivanja istih, investitori mogu imati sumnje u adekvatnost izvršenih proračuna i održivost kandidata za finansiranje kao profesionalaca. Kao rezultat toga, pojaviće se sumnje u mogućnost povrata uloženih sredstava i potpuno odbijanje finansiranja.